*Analitycy DI BRE Banku w raporcie z 12 października podtrzymują rekomendację "akumuluj" ZA Puławy przy cenie docelowej na poziomie 139,2 zł. *
"Trwająca koniunktura w rolnictwie oraz rekordowe ceny nawozów w połączeniu z utrzymaną taryfą gazową, to otoczenie niezwykle sprzyjające dla ZAP. W tym kontekście można spodziewać się bardzo dobrych wyników w drugim półroczu 2007, a w szczególności w 4Q." - napisali analitycy w raporcie.
Ich zdaniem kolejne dobre informacje, to ostatnie decyzje NWZA, które uruchomiły ostatecznie kilka ciekawych projektów inwestycyjnych. Ich realizacja jeszcze niedawno stała pod znakiem zapytania, zatem teraz ponownie możemy uwzględnić ich efekty w naszym modelu.
"Biorąc to pod uwagę wyceniamy jedną akcję ZA Puławy na 139,2 PLN i nadal zalecamy akumulowanie walorów tej Spółki. W naszym scenariuszu nie zakładamy dodatkowych wpływów ze sprzedaży certyfikatów do emisji podtlenku azotu, które mogą wynieść łącznie nawet do 160 mln PLN" - czytamy dalej w raporcie.