Sorros - XX wiek

George Soros urodził się w Budapeszcie w roku 1930, przetrwał wojnę i niemiecką okupację i jako siedemnastolatek wyjechał na studia do Wielkiej Brytanii. W roku 1952 ukończył London School of Economics, a w 1956 przeniósł się do Stanów Zjednoczonych, gdzie rozpoczęła się jego kariera międzynarodowego finansisty. W chwili obecnej jest prezesem Soros Fund Managment LLC, prywatnej firmy inwestycyjnej, która jest głównym zarządzającym grupą funduszy Quantum, które kontrolują aktywa rzędu 15 miliardów dolarów. Jego fundusze mogą się poszczycić niespotykanymi dotąd wynikami, w ciągu ostatnich 30 lat zanotowały średnią roczną stopę zwrotu na poziomie 31%. George Soros założył swój pierwszy fundusz w roku 1969. W tym samym okresie zaczynał również inny legendarny finansista - Warren Buffet.

Inwestorzy, którzy zainwestowaliby 1000 dolarów w pierwszym roku działalności funduszu Quantum, otrzymaliby w roku 2000 ponad 3 miliony dolarów. Pierwszy fundusz hedgingowy powstał w Stanach Zjednoczonych w roku 1948. Założył go Alfred Jones. Początkowo niewiele odbiegał od tradycyjnych akcyjnych funduszy inwestycyjnych, jednak z biegiem czasu na masową skalę zaczął stosować krótką sprzedaż, stąd właśnie wzięła się nazwa funduszy hedgingowych. Kolejnym elementem wyróżniającym tego typu fundusze była duża dźwignia finansowa, uzyskiwana poprzez kredyty bankowe. Lata 60-te stały pod znakiem ogromnej popularności funduszy hedgingowych, powstawały jak grzyby po deszczu. Bessa lat 70-tych pociągnęła za sobą fale bankructw wielu z nich. Fundusz Quantum był wśród tych, które nie tylko przetrwały, ale również uczyniły ich właścicieli bardzo bogatymi ludźmi. George Soros rozpoczął w 1979 swoją działalność filantropijną. Kolejnym etapem burzliwego rozwoju tego segmentu rynków finansowych były lata 90-te, które ugruntowały legendę Gerogea Sorosa.

Najbardziej spektakularnym sukcesem George Sorosa był atak spekulacyjny na funta w 1992 roku. Wielka Brytania przeżywała w tym czasie recesję gospodarczą, która spowodowana była zbyt wysokimi stopami procentowymi i zbyt wysokim kursem funta. Funt znajdował się od roku 1990 w Europejskim Systemie Walutowym (ERM), który zakładał względnie stałe kursy pomiędzy walutami wchodzącymi w skład systemu. Ekonomiści uważali, ze funt wszedł do tego systemu ze zbyt wysokim kursem. Dodatkowo banki centralne krajów członkowskich były zobligowane na mocy nieformalnych porozumień do prowadzenia zbliżonej polityki monetarnej. Oznaczało to w praktyce, że wszyscy dostosowywali się do polityki Bundesbanku, a Niemcy w tym czasie obawiali się o przegrzanie swojej gospodarki, spowodowane przez wysokie koszty zjednoczenia obu państw niemieckich. Bazowe stopy procentowe utrzymywane były na wysokich poziomach. Fundusz Quantum postanowił zarobić na tej nieprawidłowości. Strategia działania składała się z dwóch etapów. Po pierwsze otwarte zostały linie kredytowe na blisko 15 miliardów funtów w celu ich sprzedaży za dolary. Po drugie wreszcie potrzebny był katalizator, który uruchomi lawinę spekulacji przeciwko funtowi. George Soros postanowił wykorzystać media. Głośno wypowiadał się na temat konieczności dewaluacji funta, udzielał wielu wywiadów oraz składał mnóstwo oświadczeń. Strategia okazała się skuteczna i zaczęło się sprzedawanie funtów na wielką skalę. Bank Anglii bronił waluty podwyższając krótkie stopy procentowe oraz wykorzystując swoje rezerwy walutowe. Wydane zostało blisko 50 miliardów dolarów, lecz z powodu utrzymującej się recesji i napiętej sytuacji politycznej wysokie stopy procentowe były niemożliwe do utrzymania. Wielka Brytania wystąpiła z systemu stałych kursów, a kurs walutowy został upłynniony. Kurs funta spadł o 15%. Fundusz Quantum zarobił na tej operacji blisko miliard dolarów, a George Soros stał się legendą. Konsekwencje tego ataku spekulacyjnego były de facto dla Wielkiej Brytanii korzystne, ponieważ deprecjacja waluty i obniżka stóp procentowych umożliwiła gospodarce wyjście z recesji.

Zastanawiam się cały czas nad tą kontrariańską zasadą, że jak wszyscy spodziewają się spadków to jest wzrost. Bardzo dobrze to wychodzi na rynku terminowym. Załóżmy, że spora część inwestorów doszła do wniosku, że szczyt jest blisko i sprzedaje kontrakty na spadki, ale robi to w dużej obawie no bo może jeszcze rosnąć. Jednocześnie dla wszystkiego ci inwestorzy co grają na spadki ustawiają w niepewności stop loss nieco ponad kurs po jakim sprzedali i czekają. Wtedy przy dużej niepewności rynku ktoś kto ma spory kapitał (np. jakiś dziany zagraniczny inwestor) zaczyna ostro kupować kontrakty powodując ich wzrost. Nic więcej nie potrzeba. Ustawione wyżej przez wystraszonych graczy na spadki stop loss’y z automatu zamieniają się w zlecenia kupna (ma to ochronić grających na spadki przed stratami) i jazda w górę gwarantowana. Wystarczy tylko uruchomić tą lawinę. I tak z sesji na sesję, coraz wyżej i wyżej.

Jutro według mnie najciekawsza sesja tego roku, jak bym był Batman to był krótką otworzył ale oczywiście mogę się mylić, pamiętacie co się stało 28 lutego? wtedy też mielismy bić rekordy...nie chce porównywać tych sytuacji bo nie mamy jutro wyników orlenu ale każda zła wiadomość może zachwiać rynkiem. Ja czekam jeszcze miesiąc, teraz jest według mnie górka. Przeanalizujcie wykres z przed roku a historia lubi się powtarzać pzdr

witam wszystkich
kto mi powie gdzie moge podejzec zlecenia kupna i sprzedazy firm.

LECHU jeśli interesujesz się SKOTANEM to napisz mi coś więcej o PP itp. bo ja mam uraz do tych walorów ale właśnie pomyślałem że w "bizynyesie" nie ma sentymentów ;-)
P.S. zaraz JANUSZ da mi wygawor :-)

Witam wszystkich. Ze względu na wyjazd dziś z Warszawy i brak bieżących informacji z rynku nie otwierałem dziś dodatkowych krótkich pozycji jak wczoraj planowałem. Stratę zanotowałem zatem tylko na pozycji otwartej przy 2.960, zatem strata na kontraktach 15 pkt. Wczoraj byłem 26 pkt na plus, a więc łącznie od wczoraj w plecy razem 41 pkt a zatem sporo do tyłu :-(

Witam ciut późno!
Mój zdywersyfikowany portfel może niezadziwia, ale jes niezle. Ponieważ wyjeżdząm na tydzień, poustawiałem stop-loss i spokojnie:)