BDM pomaga HTL-Strefie
AS
08.05.2008 11:29
Czytaj komentarze(0)
Analitycy Beskidzkiego Domu Maklerskiego rekomendują "kupuj". Wycenili
akcje producenta igieł aż na 7,5 zł. Kurs spółki rośnie.
Raport Beskidzkiego Domu Maklerskiego wydano 5 maja. Wówczas za akcję HTL-Strefy płacono 5,4 zł.
- Biorąc pod uwagę fakt, że obecnie walory spółki notowane są z 38 proc. dyskontem do naszej wyceny wydajemy rekomendację „kupuj” – czytamy w rekomendacji. Analitycy zwracają też uwagę, że zaskakująco dobre okazały się wyniki za pierwszy kwartał 2008 roku.
"Mimo nadal umacniającej się złotówki spółce udało się osiągnąć 9,3 mln PLN zysku operacyjnego (+119 proc. r/r) oraz 6,7 mln PLN zysku netto (+54 proc. r/r) przy 35,2 mln PLN przychodów ze sprzedaży (+83 proc. r/r). Wyższe ceny jednostkowe w przeliczeniu na PLN na segmencie nakłuwaczy bezpiecznych oraz, mimo niższych cen, wzrost marży na segmencie lancetów personalnych przełożyły się na powrót rentowności brutto ze sprzedaży do poziomu nienotowanego od 1H'07" – napisali analitycy BDM.
Wycena spółki HTL-Strefa opiera się na dwóch metodach: modelu zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF) oraz wycenie porównawczej. W zależności od podejścia otrzymano różne wyniki. Wycena porównawcza, oparta na prognozach wyników BDM na lata 2008-2010 dała wartość 1 akcji na poziomie 8,1 PLN, z kolei wycena metodą DCF na lata 2008-2017 sugeruje wartość 1 akcji na poziomie 6,8 PLN.
W czwartek przed południem kurs HTL-Strefy rósł o 1,6 proc.
Akcje spółki kosztowały 6,35 zł., czyli o jedną trzecią więcej, niż jeszcze dwa tygodnie temu.