brydzia
/ 2008-11-27 13:03
/
10-sięciotysiącznik na forum
DM BZ WBK uważa, że to fatalny moment na kupno KGHM, zaleca "sprzedaj"
PAP - Biznes
27 Lis 2008, 11:30
27.11.Warszawa (PAP) - Analitycy DM BZ WBK w raporcie z 25 listopada zatytułowanym "Fatalny moment na kupno" zarekomendowali sprzedaż akcji KGHM i wyznaczyli dla nich cenę docelową na 23 zł.
W dniu wydania raportu kurs akcji KGHM wynosił 24,66 zł, a w czwartek o 11.10 wynosił 28,5 zł.
"Za wyjątkiem jedynej pozytywnej wiadomości - KGHM zanotuje zysk netto w wysokości 2,9 mld zł w roku 2008 - na nieostrożnych inwestorów czekają wyłącznie negatywne niespodzianki" - napisano w raporcie DM BZ WBK.
Ich zdaniem poprawa globalnej koniunktury opóźni się co najmniej do 2010 r., przez co ceny miedzi jeszcze będą szukały dna. Zysk EBIT i netto w 2009 roku mogą zmniejszyć się sześciokrotnie r/r, przypuszczalnie przechodząc w straty w kolejnym roku.
"Ogromne nakłady inwestycyjne w latach 2009-12 zniwelują dodatni FCF na wiele lat, podczas gdy pozytywne skutki tego programu na wyniki finansowe KGHM nadal pozostają dla nas niejasne. Oszczędności w roku 2009 są niepewne, silne podwyżki kosztów energii gwarantowane, spory ze związkami zawodowymi nierozstrzygnięte, a najważniejszy pomysł zarządu dotyczący wynajęcia zewnętrznego konsultanta pomagającego w ograniczaniu kosztów powinien zabrzmieć jak głośny sygnał alarmowy dla inwestorów" - napisano w raporcie DM BZ WBK. (PAP)