taki jeden317
/ 31.63.161.* / 2015-03-23 11:32
Medicalgorithmics
DM BPS - Biznes
23 Mar 2015, 11:00
Wyniki 4Q’14.W 4Q’14 spółka wypracowała 8,8 mln PLN (+82% r/r) 2,3 mln PLN zysku na sprzedaży (-22,1% r/ r), 2,3 mln PLN zysku operacyjnego (-21,8% r/r) oraz 2,8 mln PLN zysku netto (-4,1% r/r).
KOMENTARZ DM BPS
Wyniki spółki oceniamy negatywnie, są one zdecydowanie gorsze zarówno od konsensusu jak i naszych prognoz na każdym poziomie rachunku wyników. W wynikach warto zwrócić uwagę na:
- Zaskakująco niski poziom przychodów, które wzrosły jedynie o 5,5%, przy aprecjacji USD w 4Q’14 o 6%. Oznacza to, że poziom abonamentów był stabilny lub nawet spadł.
- Na poziomie kosztowym dużym negatywnym zaskoczeniem jest poziom kosztów surowców i materiałów wyniósł 4,87 mln PLN wobec naszych szacunków 1,94 mln PLN.
- Przełożyło się to na jedynie 2,3 mln PLN zysku operacyjnego przy rentowności 26% najniższej w historii firmy.
- Na poziomie zysku netto wynik jest również daleki od oczekiwań 2,8 mln PLN wobec konsensusu 4,4 mln PLN
- Pocieszeniem może być dla inwestorów