a więc wkleję lubianego przez Brydzię P.Kuczyńskiego - i się zgodzę tym razem z jego i Kena teorią
Tutaj będzie to teoryjka analityczna dotycząca rozwoju sytuacji. Wdzięczny będę za rzeczową krytykę i przedstawianie własnych scenariuszy. Swoją przedstawię w punktach. Proszę też pamiętać, że w dowolnym momencie mogę ją zmienić

Teza:

1. Uważam, że powodem spadków o tej olbrzymiej skali była (jest) wymuszona sprzedaż aktywów przez fundusze (w dużej części hedżingowe).
2. Najpóźniej do końca pierwszej dekady listopada na rynkach zostanie osiągnięte dno. Potem indeksy będą rosły i na przełomie roku mogą odrobić nawet 30 procent strat.
3. Niewykluczone, że to dno na świecie zostało dotknięta 10. października, chociaż zwrot indeksów w USA (16.10) był zbyt oczekiwany (nawet w TV tego oczekiwano), co stawia znak zapytania. Nie można jednak wykluczyć, że tym razem większość ma rację.

Dowód:
1. Wiele funduszy hedżingowych zezwala na wycofywania kapitału raz w roku: na jego koniec. Datą graniczną złożenia zlecenia jest 90 dni przed końcem roku (1 października) lub 45 dni (15 listopada.). Przed 15 listopad większość, a po 15 wszystkie fundusze będą już wiedziały ile potrzebują pieniędzy. Potem już mają spokój do końca 2009. Jedno ze źródeł:
2. CDS Lehman Brothers rozliczą się do końca października (jeśli dobrze pamiętam to do 25.10). To 365 mld USD, na które zbierana jest teraz gotówka. Mówi się o CDS-ach Fannie Mae i Freddie Mac oraz Wachovii, ale tam de iure upadłości nie było, więc i problemy będą zdecydowanie mniejsze.
3. Instytucje, które zaczną używać 2 bilionów euro i 700 mld USD pomocy zaaprobowanej przez rządy w US i Kongres USA powstaną na początku listopada, co gwałtownie zwiększy i tak już poprawiające się zaufanie (LIBOR spada).
4. Brak wyprzedaży funduszy hedżingowych i zbierania gotówki na pokrycie CDS automatycznie zahamuje olbrzymią część podaży i doprowadzi do odbicia.
5. Zacznie się upowszechniać teza o recesji typu V, która rozpoczęła się w tym roku i zakończy najpóźniej w czerwcu 2009. Fundusze będą z chęcią kupowali pod to akcji. Zawsze kupuje się przecież wcześniej.
6. Politycy uspokoją się i dojdą do wniosku, że nie ma co przeprowadzać poważnych reform. Nie pójdą w stronę gospodarki popytowej, keynesowskie, nie pomogą Main Street, a recesja przyjmie formę litery U lub nawet L.
7. To zaniedbanie zemści się i w przyszłym roku (gdzieś w pierwszych 4 miesiącach) wrócimy do spadków, które nie będą paniczne, ale za to będą trwały długo (rok?), a indeksy ustalą nowe minima.

.

Cóż.

Zapewniam wszystkich, że to nie ostatni tydzień takich spadków.
Będzie zdecydowanie bardziej dramatycznie.

Dlaczego tak sądzę?

Jeszcze nie było paniki, a tylko panika może zmienić trend.

Komu potrzebna jest panika?
Tym co wychodzili z GPW w połowie 2007 roku.

2008-10-18 16:35:08 | modliszka [ "Tysiącznik na forum" ]
OK, Mieciu zamilkl a ja ide do kuchni,pichcic swoj schabik....ktory nie jest z
Dudy :-)))))

Nie zamilkl, tylko poszedl z pieskiem na spacerek do lasu :) , a jezeli chodzi o wyroby Dudy , to straszne dziadostwo, po prostu nie smakuje mi i tyle

jakbys Warren widzial jak sie robi pasztety czy parowki to bys tego do ust nie wzial , miela wszystko co sie tylko da :)))

dlatego nie jem swinstwa, tylko wlasne wyroby , wiem co jem

"Spotyka się 2 maklerów. Jeden się skarży:
- Ten kryzys jest gorszy niż rozwód. Straciłem połowę majątku i nadal mam żonę. "

"Żona bankiera inwestycyjnego wpada z niespodziewaną wizytą do męża do pracy. Zastaje go z sekretarką na kolanach. Bankier bez zmrużenia oka dyktuje list: "...i na koniec, szanowni państwo, zwracam uwagę, że nie obchodzi mnie, czy mamy kryzys, czy nie. Nie jestem w stanie pracować w tym gabinecie bez drugiego fotela".

"Szalejący kryzys ekonomiczny. Dzwoni bankier do bankiera:
- Cześć stary, jak sypiasz?
- Jak niemowlę.
- Żartujesz?
- Nie. Wczoraj cala noc płakałem i dwa razy się zesrałem."

MAGDA: CO BĘDZIE DALEJ Z GIEŁD?

Tomasz_Jerzyk: Podobnych pytan mozna postawic cale mnostwo. Ale przypuszczalnie dalej gielda bedzie laczyla ludzi ktorzy chca kupic akcje z tymi co chca sprzedac. Nic tu nowego nie wymysle.

Tomasz_Jerzyk: W przypadku WIGu duza uwage bede przywiazywal do poz 28800. Czyli juz nie az tak duzo nizej. Natomiast dla WIG20 wazny poziom to 1700 pkt.

Tomasz_Jerzyk: BIO - papier znajduje sie w trendzie spadkowym, ale ostatnie miesiace uplywaja pod znakiem oscylacji w ograniczonym zakresie wahan. Popyt pojawia sie powyzej 0,36, natomiast sprzedajacy pokazuja sie powyzej 0,47.

Tomasz_Jerzyk: Mysle, ze wsparcie w zakresie 0,34-0,36 jest solidne dla tych walorow i winno dzialac. Jesli nie bede mial racji kolejny istotny poz wsp jest na 0,25. Mam jednak wrazenie, ze spadek na tych walorach jest znacznie bardziej

Tomasz_Jerzyk: zaawansowany w sensie czasowym niz na calym rynku. Licze,ze 0,34 sie obroni a najblizsze miesiace przyniosa silniejsze odbicie na tych walorach z celem na 1,15 w dluzszym terminie.

Tomasz_Jerzyk: Mniejsza o to co sadze, ale tak sie sklada, ze to sie znadjuje w moim zakresie obowiazkow. Z drugiej strony mowienie o poziomach wprowadza pewien porzadek w analizie. Jest wiele osob, ktore zaklada, ze bedzie spadalo

Tomasz_Jerzyk: i to jeszcze dlugo potrwa. Moze i oni maja racje, ale zawsze lepiej jest zalozyc przy jakim poz spodziewamy sie, ze spadek sie zakonczy i kiedy to moze nastapic. Jest to konieczne do prawidlowego zarzadzania portfelem.

Tomasz_Jerzyk: Mozna oczywiscie ulokowac srodki w instrumenty wolne od ryzyka, ale ramy czasowe sa konieczne do okreslenia kiedy nam z powrotem srodki beda potrzebne. Tak jak Panstwu niejednokrotnie mowilem caly ruch wzrostowy na GPW nie jest jeszcze

Tomasz_Jerzyk: zakonczony i w ktoryms momencie akcje znowu stana sie 'trendy'. Majac na wzgledzie skale tego spadku to sam powrot do szczytow niektorym przyniesie fortuny. Warto o tym pamietac teraz.

Tomasz_Jerzyk: Bo jak rynek ruszy, a przez wiekszosc czasu bedzie mowa ze to tylko korekta i za chwile bedziemy musieli testowac dolki, to malo kto bedzie w stanie wykorzystac ruch.

wro: czy w ogole sa jakies spólki godne uwagi ?

Tomasz_Jerzyk: TP SA. Ta wysuwa sie na pierwszy plan. Reszta jest silna, ale jak sie swiat ugina to one tez dolaczaja.