2009-11-05 22:47:42 | brydzia [ Uznany Gracz Giełdowy ]
Re: GPW: Byki mają kolejny problem [0]
Poznaj geniuszy inwestowania
Zbigniew Papiński | Czwartek [05.11.2009, 08:15]
Prawie wszystkie udane transakcje.
Londyński „Financial Times” dotarł do oficjalnych
dokumentów, które zawierają raport na temat transakcji
wykonanych w III kwartale tego roku przez traderów z banku
inwestycyjnego Goldman Sachs. Wyniki są nieprawdopodobne.
Goldman w okresie od początku lipca do końca września miał
niesamowitą zwycięską passę. W ciągu 65. dni, kiedy dokonywał
transakcji zarobił 36 razy więcej niż 100 milionów dolarów
dziennie, a w 80% przypadków ponad 50 mln USD. A teraz uwaga! W
całym kwartale traderzy byli na minusie zaledwie jednego dnia. W
pozostałych 64. zarabiali. Czy to geniusze inwestowania, czy też
znajdziemy tu drugie dno?
Czy ktoś z czytelników zanotował kiedykolwiek taką pasę, żeby
zarabiać na daytradingu na 98% sesji giełdowych? Czy w ogóle
słyszał o kimś takim? Jeśli nie, to wypada się zastanowić skąd
wzięły się takie wyniki. Wcale nie są one niczym nadzwyczajnym,
ponieważ w II kwartale Goldman zarobił jeszcze więcej na
tradingu, a tylko dwukrotnie stracił pieniądze.
2009-11-05 22:47:42 | brydzia [ Uznany Gracz Giełdowy ]
Re: GPW: Byki mają kolejny problem [0]
Poznaj geniuszy inwestowania
Zbigniew Papiński | Czwartek [05.11.2009, 08:15]
14 komentarzy / Skomentuj
Fot. stock.xchng
Prawie wszystkie udane transakcje.
Londyński „Financial Times” dotarł do oficjalnych
dokumentów, które zawierają raport na temat transakcji
wykonanych w III kwartale tego roku przez traderów z banku
inwestycyjnego Goldman Sachs. Wyniki są nieprawdopodobne.
Goldman w okresie od początku lipca do końca września miał
niesamowitą zwycięską passę. W ciągu 65. dni, kiedy dokonywał
transakcji zarobił 36 razy więcej niż 100 milionów dolarów
dziennie, a w 80% przypadków ponad 50 mln USD. A teraz uwaga! W
całym kwartale traderzy byli na minusie zaledwie jednego dnia. W
pozostałych 64. zarabiali. Czy to geniusze inwestowania, czy też
znajdziemy tu drugie dno?
Czy ktoś z czytelników zanotował kiedykolwiek taką pasę, żeby
zarabiać na daytradingu na 98% sesji giełdowych? Czy w ogóle
słyszał o kimś takim? Jeśli nie, to wypada się zastanowić skąd
wzięły się takie wyniki. Wcale nie są one niczym nadzwyczajnym,
ponieważ w II kwartale Goldman zarobił jeszcze więcej na
tradingu, a tylko dwukrotnie stracił pieniądze.
Zacznijmy od tego, że ten bank, jak zresztą kilka innych zarabia
(zarabiał?) na tak zwanym high-frequency trading (sprawa
dokładniej opisywana w lipcu w artykule „Czy banki
inwestycyjne manipulują rynkami?"), a precyzyjniej mówiąc
„flash orders”. Najpierw mówiło się o wyszukanych
modelach matematycznych i innych teoriach, a sedno sprawy tkwi w
tym, że banki inwestycyjne, które są też często animatorami
rynku
giełdowego w USA uprawiają często znany od lat front running. Na
czym on polega? Powiedzmy, że klient
składa zlecenie kupna akcji banku Pekao SA po 156 zł. Tymczasem
w arkuszu leży na S wcześniej oferta po 155,8 zł. Wtedy makler
błyskawicznie kupuje te po 155,8 i odsprzedaje je nieświadomemu
niczego klientowi po 156 zł.
Wszystko dzieje się w ułamkach sekund, a stworzono do tego
specjalne oprogramowanie. Zysk z takiej operacji dla
przeciętnego człowieka byłby żaden, bo zapłaciłby większe
prowizje, tymczasem takie banki jak Goldman Sachs mają
wynegocjowane tak niskie opłaty
giełdowe, że zadowalają je nawet ułamki centa od każdej akcji. W
ciągu dnia uzbiera się całkiem spora suma pod warunkiem
odpowiednio wysokiego obrotu. Pytanie tylko czy to jest legalne?
Banki rzecz jasna zaprzeczają, że proceder w ogóle ma miejsce i
twierdzą, że wcale tak nie robią tylko ich software opiera się
na wychwytywaniu zwiększonej aktywności na danym papierze, ale
jakoś nie przekonują nikogo i do krucjaty przeciw „flash
orders” nawołuje na przykład senator Charles Schumer.
2009-11-05 22:47:42 | brydzia [ Uznany Gracz Giełdowy ]
Re: GPW: Byki mają kolejny problem [0]
Poznaj geniuszy inwestowania
Zbigniew Papiński | Czwartek [05.11.2009, 08:15]
14 komentarzy / Skomentuj
Fot. stock.xchng
Prawie wszystkie udane transakcje.
Londyński „Financial Times” dotarł do oficjalnych
dokumentów, które zawierają raport na temat transakcji
wykonanych w III kwartale tego roku przez traderów z banku
inwestycyjnego Goldman Sachs. Wyniki są nieprawdopodobne.
Goldman w okresie od początku lipca do końca września miał
niesamowitą zwycięską passę. W ciągu 65. dni, kiedy dokonywał
transakcji zarobił 36 razy więcej niż 100 milionów dolarów
dziennie, a w 80% przypadków ponad 50 mln USD. A teraz uwaga! W
całym kwartale traderzy byli na minusie zaledwie jednego dnia. W
pozostałych 64. zarabiali. Czy to geniusze inwestowania, czy też
znajdziemy tu drugie dno?
Czy ktoś z czytelników zanotował k
[Wpis został zgłoszony do usunięcia przez użytkowników -
eins, zwei, trzy, cztery, piec. Aby go wyświetlić
kliknij tutaj.]