proponuję zainteresować się inną dobrą spółką na długi termin - Mennica. oczywiście zabawa dla cierpliwych bo nie jest to nic w stylu petrola
ostatnio zrobili split na akcjach żeby zachęcić drobnicę, wcześniej nawet całą bessę ładnie rosła
bardzo dobre parametry fundamentalne i przede wszystkim TANIA
c/z = 9,48 c/wk 1,49
po podzieleniu aktywów bieżących spółki przez liczbę akcji dostajemy aż 43 PLN na akcję, co przy obecnej wycenie rynkowej (11,60) daje aż 73% dyskonta
bardzo dobrze wyglądają wszystkie najważniejsze parametry fundamentalne, zysk operacyjny, zysk brutto i netto jest dobry r/r. przede wszystkim spółka ma stabilne i dodatnie operacyjne przepływy pieniężne netto, co jest rzadkością wśród naszych spółek giełdowych, a tak naprawdę dopiero ten parametr pokazuje, czy spółka jest w stanie osiągać realny cashowy zysk na swej działalności podstawowej
świetnie wygląda długoterminowe ROE, nie tylko utrzymuje się od lat powyżej 10% ale sukcesywnie rośnie (średnia 25%). jak przemnożymy długoterminowe ROE przez zysk na akcję i zdyskontujemy to w ramach kosztów alternatywnych kwadratem rentowności naszych obligacji skarbowych to otrzymujemy wartość jednej akcji spółki aż 486 PLN, co w obliczu bieżącej ceny rynkowej daje aż 97% dyskonta. można zwiększyć stopę dyskonta i dodać do tego jeszcze 5% za ryzyko, wtedy wartość wewnętrzna jednej akcji obniży się do 175 PLN, co i tak wciąż daje niezłe dyskonto (93%)
jak do zysku netto (41 530) doda się amortyzację (3 922), odejmie nakłady inwestycyjne na aktywa trwałe (9 819) i odejmie zmianę w kapitale obrotowym (26 516), to wtedy otrzymamy tzw. dochody dla właścicieli (9117). po podzieleniu tego przez bieżącą rentowność naszych 10-latek (ok. 6%) dostajemy 151 950, co następnie po podzieleniu tego przez liczbę akcji (5 913) daje nam wartość wewnętrzną jednej akcji 25 PLN. Nawet przy tak surowym wyliczeniu wartości wewnętrznej opartej na dyskontowaniu przepływów pieniężnych rynek wciąż oferuje nam ten papier z dyskontem (53%)
spółka ma małe żadłużenie, wszystkie jej zobowiązania to zaledwie 1/4 kapitału własnego; wszystkie trzy kategorie marż (netto, brutto, operacyjna) są stabilne a nawet wzrostowe
ale jak mówię, to inwestycja dla cierpliwych