Golfistka
/ 2010-08-07 11:46
/
Tysiącznik na forum
Cześć wszystkim!
Proponuję podsumować cały ten miks ostatnich info.
Pozytywy akcent – Nie ma bankructwa i wyznaczony nowy Prezes (pierwsze kroki na drodze restrukturyzacji spółki przez BRE Bank). Jak piszą w komunikach: BRE Bank wypowiedział umowy kredytowe Internet Group i przejął nad nią kontrolę. Bank nie skreśla istnienia samej spółki, a przejmuje ją w zamian za jej długi. Podejmuje swoiste ryzyko z punktu widzenia formalnie - prawnego. Nadzieja dla spółki jest w nowym prezesie i właścicielu.
Negatywy akcent – kwoty zadłużenia Spółki i sposób ich zapłaty przez Spółkę. Otóż to wyjaśniam! Aby móc przejąć samą spółkę IGR w przeciągu 7 dni, BRE najpierw musi zdążyć od jeszcze formalnie niezależnej Spółki przejąć jej spółki zależne. Stąd ten pośpiech w stawianiu w stan wymagalności wykup Obligacji już na dzień 9 sierpnia. Ogólnie mówiąc, w tym celu Bank wypowiada umowę kredytową, wzywając spółkę do zapłaty 77 mln zł w przeciągu 7 dni oraz, jak dowiadujemy się ostatnio, wzywa do wykupu obligacji na kwotę 20 mln zł w przeciągi 2 dni.
Teraz.. co z tą zapłatą przez IGR?? Wg źródła Internet Securities Businesswire i Pulsu Biznesu - Bank nie zażąda wypłacalności spółki, ale przejmie nad IGR kontrolę. (Tu sądzę, mowa o długu IGR z Umowy kredytowej na kwotę 77 mln zł).
Jeżeli chodzi o wykup Obligacji – to w oficjalnym komunikacie spółki „Wypowiedzenie Umowy Kredytowej przez BRE Bank S.A.” z dnia 2010-08-06 godz. 09:51 można przeczytać:
„Komitet Kredytowy Zarządu Banku nie zaakceptował przedstawionego przez Spółkę Planu oraz postanowił o wypowiedzeniu Umowy Kredytowej oraz doprowadzeniu do postawienia w stan wymagalności Obligacji i w przypadku braku spłaty – przejęcia CZĘŚCI spółek zależnych, na których udziałach lub akcjach Bank jest zabezpieczony.”
Czyli moja interpretacja tych wszystkich informacji jest następująca -
za 77 mln BRE przejmuje kontrolę nad samą IGR SA, a za 20 mln z Obligacji przejmuje również niektóre spółki zależne IGR. IGR nie musi płacić żadnej gotówki :), a tylko jak najszybciej przenieść prawa własności do spółek zależnych na BRE Bank. Czyli zdanie z ostatniego, tak nieprzyjemnie groźnego dla nas inwestorów, komunikatu: „BRE Bank SA działając jako Obligatariusz poinformował także, iż w przypadku braku zapłaty należnej kwoty w wyznaczonym terminie, skieruje sprawę na drogę postępowania sądowego i egzekucyjnego” trzeba czytać: Jak IGR nie zapłaci (a na pewno nie - bo skąd), BRE przejmuje także część spółek zależnych.
Teraz możemy się spodziewać komunikatu od IGR, że w zamian za Obligacji, spółka przekazuje Bankowi część spółek od niej zależnych o ogólnej wartości 20mln zł.
Czyli Bank planuje przejąć PRAWIE WSZYSTKO. Piszę prawie wszystko, ponieważ w komunikacie Spółka informuję o przekazaniu do Banku tylko części spółek zależnych. Więc coś jeszcze zostaje dla IGR. CO? I być może dla tej reszty Spółka już ma dobrego inwestora i zdąży przeprowadzić z nim transakcję przed przejęciem samej Spółki przez BRE Bank? A może i nie musi z tym się śpieszyć – tu przydałby się dobry fachowca od prawa spółek handlowych.... Fakt, że coś jeszcze zostaje i dla IGR – a to już jest dobra wiadomość.
Co myślicie o tym, czy mam rację? Jeśli mam rację, to czekamy dalej i nie wywalamy? Czekam na Wasze opinii.