[21-08-2009 15:33] DI BRE podniósł cenę docelową dla KGHM do 73 zł, zaleca "redukuj"
--------------------------------------------------------------------------------
21.8.Warszawa (PAP) - Analitycy DI BRE Banku, w raporcie z 14 sierpnia, podnieśli cenę docelową dla akcji KGHM do 73 zł z 66,6 zł, podtrzymując rekomendację "redukuj".
Raport został wydany przy cenie akcji KGHM na poziomie 88,5 zł, a w piątek ok. godz. 15.30 za papiery spółki płacono 88,85 zł.
"Obserwowany wzrost cen surowców pozytywnie wpłynie na wyniki spółki w kolejnych kwartałach, co skłania nas do podwyższenia rocznej prognozy zysku netto z 2 mld zł do 2,29 mld zł i ceny docelowej. Zwracamy uwagę, że w 2Q 2009 KGHM zawarł transakcje zabezpieczające cenę miedzi dla 108 tys. ton sprzedawanych w 2H2009 i 39 tys. ton w 2010. Powoduje to, że spółka nie w pełni partycypuje w rosnących cenach na LME, co naszym zdaniem uwzględnia obecna wycena akcji KGHM" - napisano w raporcie.
"Mając w świadomości wysokie ryzyko prognozowania dalszej sytuacji na LME uważamy, że obecne ceny miedzi nie utrzymają się w kolejnych miesiącach, co negatywnie wpłynie na zachowanie się akcji spółki" - dodano.
Zdaniem analityków DI BRE przy cenie powyżej 90 zł za
akcje rośnie ryzyko podaży akcji ze strony Kompani Weglowej (3,6 mln akcji), która ma problemy z płynnością finansową.
"Biorąc to pod uwagę, podtrzymujemy rekomendację +redukuj+ z ceną docelową 73 zł" - podał DI BRE.(PAP)