mila2
/ 2009-05-29 13:03
/
Tysiącznik na forum
Witajcie,dawno mnie nie było,info o Bogdance:
LW Bogdanka jest spółką o stabilnych wynikach finansowych. Zamieszczone w prospekcie emisyjnym sprawozdania finansowe za ostatnie 3 lata nie wykazują znacznych wahań. Spółka nie jest mocno zadłużona. Wskaźnik ogólnego zadłużenia wynosi niewiele ponad 30%. Ponieważ na warszawskim parkiecie nie ma spółki, z którą można byłoby LW Bogdanka porównać, znalazłem dwie duże spółki wydobywcze notowane na Wall Street. Jedną jest Rio Tinto PLC z siedzibą główną w Wielkiej Brytanii, a drugą BHP Billiton Ltd. z Australii. Obie spółki tworzą grupy kapitałowe o zasięgu ogólnoświatowym. Koncentrują się na przemyśle wydobywczym, ale węgiel kamienny nie jest ich jedynym wydobywanym surowcem. Oprócz tego pozyskują aluminium, ołów, cynk, rudy żelaza, diamenty, magnez, ropę naftową, nikiel, uran i inne.
Można się spodziewać, że zagraniczni inwestorzy będą porównywali LW Bogdanka do tego typu spółek, dlatego warto poznać ich podstawowe wskaźniki. Dane finansowe na ich temat zaczerpnąłem z serwisu http://pl.stock-analysis-on.net/ .
Cena emisyjna LW Bogdanka nie została jeszcze ustalona. Dzieląc jednak 450 mln zł planowanych wpływów z emisji 11 mln akcji, wychodzi że będzie ona w okolicach 40 zł za akcję. Taka cena dawałaby wskaźnik C/Z na poziomie 6,03. Wygląda bardzo atrakcyjnie, wręcz zbyt atrakcyjnie. Dlatego przypuszczam, że ostatecznie spółka podniesie cenę, a obniży liczbę emitowanych akcji. Dla porównania, wskaźnik C/Z Rio Tinto wynosi 14,29, a BHP Billiton 9,63.
Bardzo atrakcyjnie prezentuje się również wskaźnik C/WK. Wynosi on 0,85 dla LW Bogdanka wobec 3,12 i 3,87 dla Rio Tinto i BHP Billiton odpowiednio.
Niestety, wskaźniki rentowności LW Bogdanka wyglądają dość mizernie. Rentowność kapitału własnego (ROE) w 2008 osiągnęło poziom 14,10% i był znacznie lepszy niż w dwóch poprzednich latach. Rio Tinto ma ROE na poziomie 21,82, a w roku 2006 wskaźnik przekroczył nawet 40%. Wskaźnik ROE BHP Billiton przez 3 ostatnie lata nie spadł poniżej 40%.
To od analityka z rsg.