KGHM (13 stron)
rekomendacja: Redukuj (Podtrzymana)
cena docelowa: 90,4 PLN
Spacer po linie trwa
9 grudnia NWZA KGHM zdecyduje m.in. o zaliczkowej dywidendzie ze spółki, która naszym zdaniem może wynieść nawet 50% zysku netto spółki za trzy kwartały, tj. 927 mln PLN (4,64 PLN na akcję, DY brutto 4,3%). Informacja ta powinna zostać pozytywnie przyjęta przez inwestorów, co naszym zdaniem będzie dobrą okazją do zredukowania akcji spółki w portfelu. Rynek miedzi wchodzi w okres słabego sezonowo popytu (grudzień-luty) przy wysokim wykorzystaniu mocy wytwórczych kopalń (grudzień), co powinno przynieść skokowy wzrost zapasów na giełdach towarowych (nawet 200 tys. ton). Biorąc pod uwagę silne wzrosty cen miedzi w ostatnich miesiącach ryzyko gwałtownej korekty cen metali istotnie rośnie. Przypominamy, że Skarb Państwa zamierza sprzedać w przyszłym roku Ok.. 10% akcji spółki. Przyjmując optymistycznie średnioroczną cenę miedzi na poziomie 6 000 USD/t (+13%) w całym okresie prognozy i kurs USD/PLN równy 2,75 (-8,3%) podwyższamy cenę docelową dla akcji spółki do 90,4 PLN (poprzednio 73,0 PLN).
Kam to dla Ciebie :) rekomendacja z Dibre gdzie mam rachunek