Tak sobie myślę:
Midas wprowadza na rynek 300mln. akcji serii C.
Każda akcja z tych 300mln. kosztuje spółkę 0,10zl czyli 10 groszy.
Czyli dodatkowa emisja dla Midasa to koszt 3mln. netto
My leszcze mamy wykupić te same
akcje za minimum 12x więcej czyli 1,24zł (netto).
(upraszczając: koszty Midasa:12 x 3mln.zł = 36 mln.zł,
przychód z emisji publicznej to 1,24zł x 300mln. = 372mln.zł
Do tego miejsca wszystko w porządku, ale..
Midas odciął po 1,6zł na PP.
Aby odzyskać kasę z odcięcia na posiadanych akcjach sprzedał PP na pierwszych notowaniach PP. Rynek wchłonął wszystko, a dlaczego?
Przypomnijcie sobie publiczną wypowiedź o planie zebrania wszystkich PP z rynku - nawet ja tak nie potrafię kłamać prosto w oczy, ale do kamery też bym spróbował.
W rzeczywistości sprzedali wszystkie PP.
Jeszcze raz: na dzień 19.05.2011 MIDAS nie ma PDA, a jak ma to i tak nie będzie kupował za 1,24zł. Po co?
Przed emisją dostali kasę na operację wycyckania leszczy (bez obrazy: potocznie inwestorzy indywidualni). Czysta kasa bez kosztów, bo oprocentowana z dołu, więc idealna do zagrania kursem PP. Wyszło lepiej niż przypuszczali.
Teraz leszcze, w poczuciu minimalizowania strat wykupią większość nowej emisji.
Dlaczego, bo mają "prawo" do kupienia 4 akcji za 1PP i to w promocyjnej cenie: 1,24zł
Czyli Midas sprzeda
1 akcję z zapisu podstawowego i jeszcze 4 z zapisu dodatkowego PP.
Jeszcze raz: w poczuciu minimalizowania strat leszcze zapłacą za akcję z nowej emisji minimum 1,24zł, a często będzie to 1,24 + 1,6.
W tym momencie mogliby oddać kredyt,zapłacić koszt pozyskania (5%mies.) i z pewnością na Mobyland by jeszcze zostało. Tylko po co?
Do 20.05.2011 utrzymają kurs powyżej ceny promocyjnej, a potem jazda.
Ponownie użyją kasy z kredytu, bo i tak za 3 miesiące jest zapłacony i przytrzymają kurs poniżej magicznej wartości 1,24zł. Zrezygnowani akcjonariusze sprzedadzą za bezcen niedawno nabyte akcje, a Midas odkupi sporą część emisji za kilkadziesiąt groszy.
Tym sposobem zdobędą kilkukrotnie większą liczbę akcji bez zaangażowania własnego kapitału. Za całą operację zapłacą drobną opłatę kosztów kredytu operacyjnego i to zakończeniu pozyskania. Chwila, celem pozyskania miał być .. Mobyland!
Taa...
W międzyczasie ukaże się komunikat o przejęciu, na podstawie umowy o pożyczce w zamian za akcje, albo coś w tym stylu. A mnie szlak trafi, bo to sponsorowałem i g.. z tego mam.