POLIMEXX
/ 78.8.71.* / 2012-04-27 13:54
Polimex nie rozważa emisji akcji, kluczowa przy oddłużaniu sprzedaż aktywów i
dezinwestycje (wywiad)
27.04. Warszawa (PAP) - Polimex-Mostostal w procesie oddłużania spółki skupi się na
sprzedaży aktywów i dezinwestycjach, nie planuje emisji akcji ani nie przygotowuje się do
takich działań. Grupa w najbliższych miesiącach może sprzedać aktywa za około 80 mln zł.
Pierwsze transakcje mogą pojawić się przed końcem II kw. Spółka rozważa sprzedaż udziałów
w Sefako, dwóch spółkach ukraińskich i jednej rumuńskiej. Polimex chce spłacić obligacje
zapadające w lipcu, a obligacje zapadające w październiku zrolować.
"Podstawową sprawą przy oddłużaniu spółki jest dla nas zwiększanie EBITDA oraz sprzedaż
aktywów deweloperskich i dezinwestycje. Obecnie nie rozpatrujemy emisji akcji, nie
przygotowujemy się też do takich działań. Proszę pamiętać, że przy obecnym niskim kursie
akcji, chcąc pozyskać w ten sposób znaczące środki finansowe, trzeba byłoby istotnie
rozwodnić obecnych akcjonariuszy, czego nie bierzemy pod uwagę" - powiedział w wywiadzie
dla PAP Konrad Jaskóła, prezes Polimeksu-Mostostalu.
Polimex dysponuje aktywami deweloperskimi za ponad 360 mln zł według wartości księgowej.
"Przy łatwiejszym rynku moglibyśmy taką kwotę pozyskać ze sprzedaży. Wszystkie posiadane
przez nas tereny i obiekty są aktualnie wystawione do zbycia. Realnie szacujemy, że w
najbliższych miesiącach sprzedamy aktywa za około 80 mln zł. Obecnie zbieramy oferty. Jest
duża szansa, że część działek sprzedamy jeszcze w drugim kwartale br." - powiedział prezes.
W ramach planowanych dezinwestycji Polimex przygotowuje obecnie spółkę zależną Torpol do
IPO.
"Spółka jest w trakcie pisania prospektu. Czy i kiedy IPO się odbędzie, będzie zależało od
tego, na ile będziemy zdeterminowani oraz jak będzie kształtował się rynek akcji w połowie
bieżącego roku. To, czy sprzedaż 30 proc. akcji Torpolu nastąpi przez giełdę, czy w
transakcji z inwestorem jest drugorzędną, techniczną sprawą" - powiedział Jaskóła.
Pod kątem dezinwestycji budowlana firma rozpatruje też sprzedaż innych spółek, w tym
zagranicznych.
"Rozpatrujemy dwie spółki ukraińskie i jedną rumuńską. Ponadto rozważamy sprzedaż polskich
spółek, których jesteśmy właścicielem, a które nie należą do naszego core-biznesu. Pod tym
kątem rozpatrujemy również sprzedaż akcji Sefako. Dla Sefako przewidujemy możliwość
pozyskania partnera branżowego, który planuje ekspansję lub specjalizuje się w projektach
energetycznych. Wyobrażalna jest możliwość sprzedaży całej spółki lub np. 50 proc. jej
akcji" - powiedział prezes.
Na Ukrainie Polimex ma spółkę Czerwonograd ZKM-Ukraina, specjalizującą się w produkcji
konstrukcji stalowych oraz spółkę Polimex-Mostostal Ukraina SAZ zajmującą się budownictwem
mieszkaniowym. W Rumunii do Polimeksu należy grupa Kapitałowa Coifer, zajmująca się
produkcją konstrukcji stalowych.
Na koniec 2011 r. Polimex miał wskaźnik dług netto/EBITDA na poziomie 2,7. Jaskóła
poinformował, że w przypadku przekroczenia przez wskaźnik pewnego poziomu powyżej 3,5 nie
zostaną złamane kowenanty.
"Przekroczenie wskaźnika długu netto do EBITDA w pewnym zakresie powyżej 3,5 nie powoduje
złamania kowenantów bankowych. Gdybyśmy jednak spodziewali się, że może nastąpić większe
przekroczenie to wcześniej podejmiemy rozmowy z bankami i przygotujemy wspólnie środki
zaradcze" - powiedział.
Zwrócił jednocześnie uwagę, że wszelkie wskaźniki finansowe są dość płynne.
"Przykładowo, gdybyśmy wygrali przetarg i podpisali kontrakt na budowę bloku w elektrowni
Kozienice, co jest prawdopodobne, wówczas otrzymalibyśmy od zamawiającego zaliczkę, w
wysokości łącznie dla konsorcjum 10 proc. wartości kontraktu. Wówczas wskaźniki dotyczące
naszej płynności finansowej zmienią się diametralnie" - powiedział.
W przetargu na budowę bloku w Kozienicach konsorcjum Hitachi i Polimeksu zaproponowało
cenę netto 5,11 mld zł netto (ok. 6,28 mld zł brutto), a konsorcjum CNEEC-COVEC 5 mld zł
netto(ok. 6,15 mld zł brutto). Oferta konsorcjum Hitachi-Polimex jest jednak lepsza od
oferty konsorcjum CNEEC-COVEC we wszystkich pozostałych branych pod uwagę parametrach i ze
wstępnych szacunków wynika, że jej ocena może być o kilka punktów wyższa od oceny oferty
chińskiego konsorcjum.
Prezes Polimeksu poinformował, że spółka nie potrzebowałaby dodatkowego finansowania w
przypadku wygrania przetargu i realizacji tego kontraktu.
"Kontrakt w Kozienicach przewiduje pozytywne przepływy finansowe, dlatego do jego
realizacji nie jest konieczne uzyskanie przez spółkę dodatkowego kapitału obrotowego o
znaczącej wartości" - powiedział.
Polimex ma do spłacenia w lipcu obligacje za 100 mln zł, a w październiku za 195 mln zł.
"Transzę obligacji zapadającą w lipcu br. zamierzamy spłacić, natomiast obligacje
zapadające w październiku chcemy rolować. Nasz broker jest w stałym kontakcie z
obligatariuszami i