Dokument podzielony jest na następujące obszary: zidentyfikowane zapotrzebowanie na kapitał zewnętrzny; planowane działania związane z reorganizacją operacyjną; wybrane, wstępne dane finansowe za okres styczeń - czerwiec 2019 roku, czytamy w komunikacie.
"W ramach procesu restrukturyzacji finansowej, spółka dokonała oceny zapotrzebowania na finansowanie niezbędne dla jej dalszego funkcjonowania i osiągnięcia założonych celów w zakresie reorganizacji prowadzącej do trwałego odzyskania rentowności. Intencją emitenta jest pozyskanie we wrześniu 2019 r.:
- dłużnego finansowania pomostowego w wysokości ok. 18 mln zł.
Natomiast w perspektywie września - października 2019 r. zamiarem spółki jest:
- przeprowadzenie emisji akcji serii E skierowanej (głównie) do dotychczasowych akcjonariuszy spółki, która w założeniu miałaby przynieść ok. 8-10 mln zł finansowania,
- pozyskanie inwestora branżowego gotowego objąć akcje spółki, a w dalszej perspektywie pozyskanie z emisji akcji serii F finansowania w wysokości ok. 30-60 mln zł,
- pozyskanie dodatkowych / alternatywnych źródeł średnioterminowego finansowania dłużnego,
- uzgodnienie z instytucjami finansującymi zasad finansowania spółki w perspektywie krótko- i długoterminowej czego efektem będzie stopniowe odblokowanie limitów gwarancyjnych, zwolnienie blokowanych środków pieniężnych oraz zwiększenie dostępnych limitów kredytowych" - czytamy w dokumencie.
Zgodnie z nim do kluczowych działań związanych z reorganizacją operacyjną należą:
- Implementacja planu działań oszczędnościowych, głównie w zakresie: optymalizacji kosztów stałych (w obszarach kontraktów, produkcji, HR, obsługi prawnej oraz IT) oraz wyprzedaży zbędnych zapasów. W perspektywie do 2021 roku działania te, w ocenie spółki, pozwolą na obniżenie bazy kosztowej spółki o łącznie ok. 27,7 mln zł; wpływ na przepływy pieniężne szacowany jest na ok. (+) 16,1 mln zł w 2019 roku oraz łącznie ok. (+) 17 mln zł w perspektywie do 2021 roku.
- Poprawa efektywności realizacji (w tym marżowości) obecnych oraz nowych kontraktów - wpływ działań z tego obszaru powinien wykroczyć poza perspektywę 2021 roku.
- Inne planowane działania dostosowawcze, które obejmą m.in.:
- rozwój systemu zarządzania kontraktami i wspierających go narzędzi IT;
- system zarządzania ryzykiem i kontroli wewnętrznej dostosowany do najlepszych praktyk rynkowych;
- wykorzystanie przewagi konkurencyjnej wynikającej z doświadczenia w zakresie produkcji i usług w branży energetycznej i elektroinstalacyjnej - koncentracja na dotychczasowych oraz pozyskaniu nowych rynków w zakresie: i. produktów i usług dla energetyki zawodowej (produkcja i dystrybucja energii elektrycznej) w tym w zakresie OZE, ii. instalacji elektrycznych i AKPiA w sektorze przemysłowym, iii. samorządowej infrastruktury energetycznej (tramwaje, stacje ładowanie autobusów elektrycznych etc.), iv. magazynów energii, v. (elektro)ciepłowni, vi. infrastruktury energetycznej dla nowych osiedli i dużych obiektów, vii. infrastruktury kolejowej.
- koncentrację na poszukiwaniu kontraktów z większym udziałem produkcji własnej;
- w odniesieniu do istotnych wartościowo kontraktów - w obszarach nieleżących w kluczowych kompetencjach Spółki - koncentrację na roli podwykonawcy i unikanie roli generalnego wykonawcy;
- dostosowanie oferty produktowej do wymogów zmieniającego się rynku (energetyka rozproszona, elektromobilność);
- wykorzystywanie możliwości kreowanych przez konieczność dostosowania rozwiązań energetyki polskiej do wymogów MCP/BAT, wymieniono.
"Należy przy tym wskazać, iż znaczna część ze wskazanych powyżej działań znajduje się już w fazie realizacji" - dodano.
"Przyszła sytuacja finansowa oraz perspektywy spółki związane są z kształtowaniem się zakładanej sytuacji finansowej grupy kapitałowej emitenta oraz jej relacjami z otoczeniem biznesowym w perspektywie kolejnych okresów sprawozdawczych" - czytamy dalej.
W szczególności Elektrobudowa wskazuje na następujące czynniki i założenia kluczowe z punktu widzenia możliwości osiągnięcia satysfakcjonującej sytuacji finansowej oraz operacyjnej grupy w przyszłości:
- Realizacja przyszłych wyników na pożądanym poziomie uzależniona będzie w szczególności od oczekiwań i decyzji inwestorów oraz instytucji finansowych współpracujących z grupą kapitałową. Tym samym przesunięcie w czasie lub niepozyskanie finansowania na założonym poziomie względem założonego harmonogramu może wpłynąć negatywnie na osiągnięcie przez grupę zakładanych wyników operacyjnych oraz finansowych.
- Oczekiwany w kolejnych okresach wzrost przychodów oraz marż wynika z:
- możliwości realizacji założenia stopniowego powrotu spółki do dobrej sytuacji płynnościowej pozwalającej na niezakłócone pozyskiwanie nowych projektów,
- realizacji nowych projektów z marżami na historycznym poziomie z lat 2016-2017 w wyniku realizacji opisanych wcześniej działań z obszaru reorganizacji operacyjnej,
- odbudowania zaufania kontrahentów (bardziej korzystne warunki handlowe).
- Możliwość osiągnięcia pożądanych poziomów wyników finansowych uzależniona jest również od: uwarunkowań rynkowych obejmujących poziom dostępnych zamówień w branży i skuteczność pozyskiwania nowych kontraktów, ich prawidłowej realizacji, relacji z dostawcami i podwykonawcami, poziomu kosztów materiałów oraz wynagrodzeń, dostępności pracowników oraz możliwości utrzymania odpowiednich zasobów ludzkich adekwatnych do skali prowadzonej działalności, kształtowania się kursów walut, w których rozliczana jest część kontraktów.
- Założono przy tym, że w perspektywie najbliższych okresów sprawozdawczych nie zmienią się w istotny sposób uregulowania prawne, podatkowe i administracyjne prowadzonej działalności, wymieniono.
Spółka zastrzega, że przedstawiane cele w żadnym przypadku nie powinny i nie mogą być traktowane jako prognoza wyników finansowych, jaka mogłaby być sporządzona w przypadku prowadzenia działalności w standardowych warunkach operacyjnych.
Elektrobudowa świadczy kompleksowe usługi budowlano-montażowe realizując inwestycje związane z przemysłem energetycznym, petrochemicznym, wydobywczym oraz budownictwem obiektów użyteczności publicznej w systemie pod klucz. Spółka jest notowana na GPW od 1996 r. Jej skonsolidowane przychody ze sprzedaży sięgnęły 763,5 mln zł w 2018 r.
