Według analityków Saxo Banku Nvidia może nie tylko przekroczyć dotychczasowe prognozy, ale również podnieść swoje przewidywania na trzeci kwartał. Garnry zauważa, że "skłaniamy się ku temu, że Nvidia pobije konsensus i podniesie prognozy na III kwartał fiskalny, przewyższając szacunki". Zdaniem eksperta, popyt jest nadal napędzany przez chipy Hopper H100 i H200.
Analitycy spodziewają się, że przychody spółki w drugim kwartale roku fiskalnego 2025 wyniosą 28,7 miliarda dolarów. Jak podkreśla Garnry, "szacowana dynamika przychodów w IV kwartale roku fiskalnego 2025 (kończącym się 31 stycznia 2025 r.) jest nadal wysoka i wzrosła z około 25 mld USD na początku roku do 35 mld USD obecnie".
Środowe wyniki Nvidii będą zdecydowanie najważniejszym wydarzeniem na globalnym rynku akcji. Analitycy spodziewają się, że przychody spółki w II kwartale roku fiskalnego 2025 (kończącym się 31 lipca) wyniosą 28,7 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 113 proc. w porównaniu do roku ubiegłego, oraz EBITDA na poziomie 18,9 miliarda dolarów w porównaniu do 7,4 miliarda dolarów rok temu - czytmy w raporcie.
"Biorąc pod uwagę dynamikę w branży sztucznej inteligencji i wyniki innych firm w ekosystemie AI, skłaniamy się ku temu, że Nvidia pobije konsensus i podniesie prognozy na III kwartał fiskalny, przewyższając szacunki. Popyt jest nadal napędzany przez chipy Hopper H100 i H200" - podaje Saxo Bank.
"Uważamy, że fala AI będzie trwać do momentu, gdy inwestycja w GB200 dobiegnie końca, a Google, Meta i Microsoft podejmą działania związane z mocą obliczeniową, by sprawdzić swoje możliwości w zakresie modeli i nowych aplikacji AI" - wyjaśnia Saxo Bank.
Potencjalny wpływ polityczny i gospodarczy "Blue Sweep" w USA
Garnry zwraca uwagę na możliwy scenariusz "Blue sweep" w nadchodzących wyborach w USA, choć ocenia jego prawdopodobieństwo na zaledwie 10 proc. "scenariusz 'Blue sweep' (Partia Demokratyczna zdobywa kontrolę nad prezydenturą, Senatem i Izbą Reprezentantów) był nie do pomyślenia jeszcze miesiąc temu, ale wraz z impetem osiągniętym przez Harris w sondażach przestał być tylko fantazją" - czytamy w analizie Saxo Banku.
Według Garnry'ego, realizacja tego scenariusza mogłaby doprowadzić do podwyżki podatku korporacyjnego, co z kolei negatywnie wpłynęłoby na rynki akcji i wyceny spółek. "Harris i Partia Demokratyczna mogliby łatwiej wprowadzić podwyżki podatku od osób prawnych z 21 proc. do 28 proc. i po prostu wyciąć znaczną część wolnych po opodatkowaniu przepływów pieniężnych" - pisze strateg Saxo Banku.
Jednak zdaniem Garnry'ego, najbardziej prawdopodobnym scenariuszem pozostaje zwycięstwo Harris przy podzielonym Kongresie. Jak zauważa, "obecnie najbardziej prawdopodobnym scenariuszem jest jednak zwycięstwo Harris przy podzielonym Kongresie, co miałoby wpływ na perspektywę makroekonomiczną w 2025 r., ponieważ znacznie utrudniłoby rozszerzenie wydatków budżetowych".
Rosnące zainteresowanie lekami na odchudzanie
Garnry zwraca również uwagę na rosnące zainteresowanie lekami na odchudzanie. Jak podkreśla, "obok akcji spółek z branży AI i europejskiego sektora obronnego, temat leków na otyłość należał w tym roku do jednego z najbardziej popularnych". Strateg Saxo Banku odnotowuje, że nowe badanie środka Zepbound firmy Eli Lilly pokazało obiecujące wyniki w kontekście zapobiegania cukrzycy.
Według Garnry'ego, "badanie wykazało, że pacjenci stosujący Zepbound w porównaniu do grupy kontrolnej mieli o 94 proc. mniejsze prawdopodobieństwo rozwoju choroby". Jak zauważa, "to kolejny dowód na to, że nowe leki na odchudzanie z grupy GLP-1 mają właściwości profilaktyczne, a nie tylko lecznicze, co prawdopodobnie zwiększy rządowe zachęty na rozwój sektora, a firmy ubezpieczeniowe skłoni do rozszerzenia zakresu działań na tym polu".
Garnry przewiduje, że sukces ten może prowadzić do większego wsparcia ze strony rządu i sektora ubezpieczeń, co dodatkowo zwiększy zainteresowanie rynkiem leków na otyłość, umacniając ich pozycję obok akcji z sektorów AI i obronnego.
