APATOR: strona spółki
10.06.2024, 8:36
APT Aktualizacja strategii rozwoju Grupy Apator w perspektywie do roku 2028
Zarząd Apator S.A. („Emitent” lub „Spółka”) informuje, że w dniu 10 czerwca 2024 r. Rada Nadzorcza zatwierdziła przyjętą przez Zarząd Spółki zaktualizowaną strategię rozwoju Grupy Apator w perspektywie do roku 2028 („Strategia”).
Strategia jest odpowiedzią na szanse i wyzwania transformacyjne sektorów energii elektrycznej, wody, ciepła i gazu. Grupa chce wykorzystać sprzyjające regulacje i środki finansowe z UE wspierające transformację, digitalizację oraz rozwój sektorów energii i wody. Planuje także rozszerzyć swoją działalność na nowych rynkach związanych z energetyką rozproszoną i obywatelską (OZE, społeczności energetyczne, przemysł). Grupa utrzymuje silną pozycję europejskiego dostawcy inteligentnych urządzeń pomiarowych oraz rozwiązań do zarządzania sieciami dystrybucji energii, wody i ciepła oraz gazu. Jednocześnie Grupa określiła misję i wizję odzwierciedlające istotę i kierunek rozwoju Grupy w perspektywie zaktualizowanej Strategii: WIZJA: Grupa Apator jest pierwszym wyborem w dostarczaniu zintegrowanych rozwiązań przyszłości dla sektorów energetyki i wody. MISJA: Grupa Apator kreuje technologie wspierające klientów w świadomym i zrównoważonym zarządzaniu mediami energetycznymi i wodą. Bazą, na której Grupa Apator opiera swoją Strategię są, unikatowe w skali regionu CEE i branży, szerokie kompetencje techniczne w zarządzaniu mediami energetycznymi i wodą. Grupa jako jeden z niewielu podmiotów w Europie dysponuje własnymi, wyspecjalizowanymi zespołami B+R i inżynieryjnymi, szerokim zapleczem produkcyjnym oraz działami marketingowo-sprzedażowymi i serwisowymi działającymi z klientami w wielu segmentach rynku. Posiadane kompetencje pozwalają na zapewnienie klientom kompleksowego łańcucha wartości, obejmującego projektowanie, konstruowanie i wytwarzanie produktów (w tym wytwarzanie kluczowych podzespołów elektronicznych oraz oprogramowania), po dostarczanie ich klientom w postaci nowoczesnych rozwiązań, systemów oraz usług. Model budowania wartości Grupy Apator opiera się na 5 filarach: 1. Rozwój działalności w liniach biznesowych w ramach dotychczasowego biznesu (“business-as-usual") – kontynuacja rozwoju organicznego w ramach istniejących produktów dla dotychczasowych klientów. 2. Inicjatywy strategiczne w liniach biznesowych - rozwinięcie obecnych linii produktowych w nowych kierunkach w oparciu o istniejące kompetencje w organizacji, w tym wykorzystanie nowych szans sprzedażowych. 3. Synergie w Grupie Apator - wykorzystanie potencjału synergii przede wszystkim w obszarach sprzedaży, produkcji, R&D oraz procesów administracyjnych. 4. Efektywność organizacji – dalsza integracja procesów grupowych m.in. w obszarze rozwoju obecnych produktów oraz tworzenia kompleksowych i zintegrowanych rozwiązań, centralizacja kluczowych procesów i zasobów („centra kompetencji”). 5. Rozwój przez innowacje – aktywne poszukiwanie nowych kierunków rozwoju oferty rynkowej, które w dłuższej perspektywie czasowej mogą wspierać dalszy wzrost biznesu. Grupa identyfikuje następujące główne szanse strategiczne dla rozwoju biznesu: 1. Segment Energii Elektrycznej: - mikroenergetyka rozproszona – efektywność energetyczna w przemyśle, sterowanie IoT, zarządzanie energią, - makroenergetyka wieloskalowa – magazyny energii i stabilizacja sieci, zwiększanie elastyczności systemu, zintegrowane systemy zarządzania. 2.Segment Woda i Ciepło: efektywne gospodarowanie zasobami wody, modele usługowe/billing, zmiana generacyjna urządzeń na ultradźwiękowe w Europie. 3.Segment Gaz: pomiar wodoru i biogazów. W ramach zaktualizowanej Strategii Grupa Apator planuje osiągnąć następujące cele finansowe w perspektywie 2028 roku: 1. Osiągnięcie średniorocznej stopy wzrostu przychodów w przedziale od 8% do 10% 2. Wzrost rentowności EBITDA od 5 do 6 punktów procentowych w stosunku do roku 2023 3. Wskaźnik dług netto/EBITDA na poziomie poniżej 2x 4. CAPEX na poziomie 5-7% przychodów Strategia będzie przebiegać dwuetapowo. W pierwszym etapie (okres ok. 2 lat) Grupa skoncentruje się na wypracowaniu rozwiązań grupowych oraz realizacji inicjatyw organizacyjnych. Ich rezultaty będą widoczne w drugim etapie strategii (lata 2026-28) w postaci realizacji wyżej zdefiniowanych celów finansowych. Motorem wzrostu przychodów Grupy będą segmenty Energii Elektrycznej oraz Wody i Ciepła, gdzie - obok rozwoju obecnych produktów - Grupa planuje wdrożyć nowe zintegrowane rozwiązania m.in. w obszarze zarządzania mediami i wodą oraz OZE. Grupa skoncentruje się na wdrożeniu nowych modeli biznesowych opartych o nowoczesne systemy i usługi technologiczne (XaaS – wszystko jako usługa, DaaS – dane jako usługa) oraz dostarczaniu zaawansowanej analityki w zakresie efektywnego zarządzania danymi pomiarowymi i infrastrukturą. Grupa chce zaoferować wartość dla klientów w postaci kompleksowej obsługi potrzeb związanych z transformacją energetyczną, optymalizacją zużycia mediów energetycznych i wody, rozliczaniem i realizacją celów klimatycznych. Zarząd zakłada znaczącą poprawę rentowności EBITDA wynikającą z inicjatyw organizacyjnych m.in: konsolidacji procesów zakupowych, podniesienia wydajności operacyjnej, specjalizacji produkcyjnej oraz standaryzacji procesów administracyjnych do centrów usług wspólnych. Zgodnie z założeniami Zarządu, nakłady inwestycyjne Grupy będą utrzymane na poziomie 5-7% przychodów Grupy, a istotna część środków inwestycyjnych będzie przeznaczona na rozwój nowych technologii i produktów oraz inwestycje w utrzymanie nowoczesnego potencjału produkcyjnego. Celem Zarządu jest utrzymanie wskaźnika DN/EBITDA LTM na poziomie poniżej 2x. Strategia w głównej mierze opiera się na wzroście organicznym, wynikającym z planowanych inicjatyw strategicznych, niemniej Zarząd nie wyklucza M&A w celu uzupełnienia kompetencji i wykorzystania szans rynkowych. Intencją Spółki jest utrzymanie statusu spółki dywidendowej. Zarząd Apator SA deklaruje, że będzie corocznie rekomendował Walnemu Zgromadzeniu wypłatę dywidendy w wysokości nie wyższej niż 75% zysku netto spółki Apator SA wypracowanego za poprzedni rok obrotowy, z uwzględnieniem perspektyw rozwoju, aktualnej oraz przyszłej sytuacji finansowej Grupy Apator, uwarunkowań otoczenia rynkowego oraz planów inwestycyjnych. W swojej rekomendacji dla Walnego Zgromadzenia Zarząd każdorazowo będzie uwzględniał w szczególności następujące istotne czynniki: - potrzeby inwestycyjne wynikające z realizacji strategii, w tym politykę akwizycyjną i dostępne sposoby jej finansowania, - potrzeby płynnościowe Grupy Apator uzależnione od aktualnych i oczekiwanych warunków rynkowych i regulacyjnych, - wysokość aktualnych i przewidywanych zobowiązań handlowych i finansowych, w tym potencjalne ograniczenia wynikające z umów finansowania. Zarząd przewiduje możliwość wypłaty zaliczek na poczet dywidendy. Opublikowane w niniejszym raporcie bieżącym założenia strategiczne na lata 2024-2028 zostały określone w odpowiedzi na dynamiczne zmiany zachodzące na rynku, a także na pojawiające się szanse i wyzwania związane z transformacją sektorów energii elektrycznej, wody i ciepła oraz gazu. W poprzednich latach Grupa Apator realizowała strategię opublikowaną w 2018 r., następnie zrewidowaną w październiku 2022 r. Głębokie zmiany i perturbacje, jakie nastąpiły w ostatnich latach i nadal postępują m.in. w łańcuchach dostaw, strukturze konkurencji na rynkach, a także kosztach prowadzenia działalności, ograniczyły możliwość realizacji dotychczasowej strategii w niektórych jej obszarach, powodując odchylenia, w szczególności od założonej trajektorii dojścia do celu EBITDA. Poprawa rentowności działalności stanowi obecnie kluczowy obszar koncentracji na przyszłość, co zostało zaadresowane w aktualizowanej Strategii na lata 2024-2028, która formalnie zastępuje dokument z października 2022 roku. Emitent wskazuje, że mimo dołożenia należytej staranności, ze względu na możliwość wystąpienia czynników nieprzewidzianych (zwłaszcza wobec wysokiej zmienności otoczenia makroekonomicznego), mogących istotnie wpływać na przedstawione w Strategii cele, nie mogą być one traktowane jako prognozy operacyjne lub finansowe, a jedynie jako mierniki realizacji Strategii, do których Spółka będzie dążyć w okresie obowiązywania zaktualizowanej Strategii.
Strategia jest odpowiedzią na szanse i wyzwania transformacyjne sektorów energii elektrycznej, wody, ciepła i gazu. Grupa chce wykorzystać sprzyjające regulacje i środki finansowe z UE wspierające transformację, digitalizację oraz rozwój sektorów energii i wody. Planuje także rozszerzyć swoją działalność na nowych rynkach związanych z energetyką rozproszoną i obywatelską (OZE, społeczności energetyczne, przemysł). Grupa utrzymuje silną pozycję europejskiego dostawcy inteligentnych urządzeń pomiarowych oraz rozwiązań do zarządzania sieciami dystrybucji energii, wody i ciepła oraz gazu. Jednocześnie Grupa określiła misję i wizję odzwierciedlające istotę i kierunek rozwoju Grupy w perspektywie zaktualizowanej Strategii: WIZJA: Grupa Apator jest pierwszym wyborem w dostarczaniu zintegrowanych rozwiązań przyszłości dla sektorów energetyki i wody. MISJA: Grupa Apator kreuje technologie wspierające klientów w świadomym i zrównoważonym zarządzaniu mediami energetycznymi i wodą. Bazą, na której Grupa Apator opiera swoją Strategię są, unikatowe w skali regionu CEE i branży, szerokie kompetencje techniczne w zarządzaniu mediami energetycznymi i wodą. Grupa jako jeden z niewielu podmiotów w Europie dysponuje własnymi, wyspecjalizowanymi zespołami B+R i inżynieryjnymi, szerokim zapleczem produkcyjnym oraz działami marketingowo-sprzedażowymi i serwisowymi działającymi z klientami w wielu segmentach rynku. Posiadane kompetencje pozwalają na zapewnienie klientom kompleksowego łańcucha wartości, obejmującego projektowanie, konstruowanie i wytwarzanie produktów (w tym wytwarzanie kluczowych podzespołów elektronicznych oraz oprogramowania), po dostarczanie ich klientom w postaci nowoczesnych rozwiązań, systemów oraz usług. Model budowania wartości Grupy Apator opiera się na 5 filarach: 1. Rozwój działalności w liniach biznesowych w ramach dotychczasowego biznesu (“business-as-usual") – kontynuacja rozwoju organicznego w ramach istniejących produktów dla dotychczasowych klientów. 2. Inicjatywy strategiczne w liniach biznesowych - rozwinięcie obecnych linii produktowych w nowych kierunkach w oparciu o istniejące kompetencje w organizacji, w tym wykorzystanie nowych szans sprzedażowych. 3. Synergie w Grupie Apator - wykorzystanie potencjału synergii przede wszystkim w obszarach sprzedaży, produkcji, R&D oraz procesów administracyjnych. 4. Efektywność organizacji – dalsza integracja procesów grupowych m.in. w obszarze rozwoju obecnych produktów oraz tworzenia kompleksowych i zintegrowanych rozwiązań, centralizacja kluczowych procesów i zasobów („centra kompetencji”). 5. Rozwój przez innowacje – aktywne poszukiwanie nowych kierunków rozwoju oferty rynkowej, które w dłuższej perspektywie czasowej mogą wspierać dalszy wzrost biznesu. Grupa identyfikuje następujące główne szanse strategiczne dla rozwoju biznesu: 1. Segment Energii Elektrycznej: - mikroenergetyka rozproszona – efektywność energetyczna w przemyśle, sterowanie IoT, zarządzanie energią, - makroenergetyka wieloskalowa – magazyny energii i stabilizacja sieci, zwiększanie elastyczności systemu, zintegrowane systemy zarządzania. 2.Segment Woda i Ciepło: efektywne gospodarowanie zasobami wody, modele usługowe/billing, zmiana generacyjna urządzeń na ultradźwiękowe w Europie. 3.Segment Gaz: pomiar wodoru i biogazów. W ramach zaktualizowanej Strategii Grupa Apator planuje osiągnąć następujące cele finansowe w perspektywie 2028 roku: 1. Osiągnięcie średniorocznej stopy wzrostu przychodów w przedziale od 8% do 10% 2. Wzrost rentowności EBITDA od 5 do 6 punktów procentowych w stosunku do roku 2023 3. Wskaźnik dług netto/EBITDA na poziomie poniżej 2x 4. CAPEX na poziomie 5-7% przychodów Strategia będzie przebiegać dwuetapowo. W pierwszym etapie (okres ok. 2 lat) Grupa skoncentruje się na wypracowaniu rozwiązań grupowych oraz realizacji inicjatyw organizacyjnych. Ich rezultaty będą widoczne w drugim etapie strategii (lata 2026-28) w postaci realizacji wyżej zdefiniowanych celów finansowych. Motorem wzrostu przychodów Grupy będą segmenty Energii Elektrycznej oraz Wody i Ciepła, gdzie - obok rozwoju obecnych produktów - Grupa planuje wdrożyć nowe zintegrowane rozwiązania m.in. w obszarze zarządzania mediami i wodą oraz OZE. Grupa skoncentruje się na wdrożeniu nowych modeli biznesowych opartych o nowoczesne systemy i usługi technologiczne (XaaS – wszystko jako usługa, DaaS – dane jako usługa) oraz dostarczaniu zaawansowanej analityki w zakresie efektywnego zarządzania danymi pomiarowymi i infrastrukturą. Grupa chce zaoferować wartość dla klientów w postaci kompleksowej obsługi potrzeb związanych z transformacją energetyczną, optymalizacją zużycia mediów energetycznych i wody, rozliczaniem i realizacją celów klimatycznych. Zarząd zakłada znaczącą poprawę rentowności EBITDA wynikającą z inicjatyw organizacyjnych m.in: konsolidacji procesów zakupowych, podniesienia wydajności operacyjnej, specjalizacji produkcyjnej oraz standaryzacji procesów administracyjnych do centrów usług wspólnych. Zgodnie z założeniami Zarządu, nakłady inwestycyjne Grupy będą utrzymane na poziomie 5-7% przychodów Grupy, a istotna część środków inwestycyjnych będzie przeznaczona na rozwój nowych technologii i produktów oraz inwestycje w utrzymanie nowoczesnego potencjału produkcyjnego. Celem Zarządu jest utrzymanie wskaźnika DN/EBITDA LTM na poziomie poniżej 2x. Strategia w głównej mierze opiera się na wzroście organicznym, wynikającym z planowanych inicjatyw strategicznych, niemniej Zarząd nie wyklucza M&A w celu uzupełnienia kompetencji i wykorzystania szans rynkowych. Intencją Spółki jest utrzymanie statusu spółki dywidendowej. Zarząd Apator SA deklaruje, że będzie corocznie rekomendował Walnemu Zgromadzeniu wypłatę dywidendy w wysokości nie wyższej niż 75% zysku netto spółki Apator SA wypracowanego za poprzedni rok obrotowy, z uwzględnieniem perspektyw rozwoju, aktualnej oraz przyszłej sytuacji finansowej Grupy Apator, uwarunkowań otoczenia rynkowego oraz planów inwestycyjnych. W swojej rekomendacji dla Walnego Zgromadzenia Zarząd każdorazowo będzie uwzględniał w szczególności następujące istotne czynniki: - potrzeby inwestycyjne wynikające z realizacji strategii, w tym politykę akwizycyjną i dostępne sposoby jej finansowania, - potrzeby płynnościowe Grupy Apator uzależnione od aktualnych i oczekiwanych warunków rynkowych i regulacyjnych, - wysokość aktualnych i przewidywanych zobowiązań handlowych i finansowych, w tym potencjalne ograniczenia wynikające z umów finansowania. Zarząd przewiduje możliwość wypłaty zaliczek na poczet dywidendy. Opublikowane w niniejszym raporcie bieżącym założenia strategiczne na lata 2024-2028 zostały określone w odpowiedzi na dynamiczne zmiany zachodzące na rynku, a także na pojawiające się szanse i wyzwania związane z transformacją sektorów energii elektrycznej, wody i ciepła oraz gazu. W poprzednich latach Grupa Apator realizowała strategię opublikowaną w 2018 r., następnie zrewidowaną w październiku 2022 r. Głębokie zmiany i perturbacje, jakie nastąpiły w ostatnich latach i nadal postępują m.in. w łańcuchach dostaw, strukturze konkurencji na rynkach, a także kosztach prowadzenia działalności, ograniczyły możliwość realizacji dotychczasowej strategii w niektórych jej obszarach, powodując odchylenia, w szczególności od założonej trajektorii dojścia do celu EBITDA. Poprawa rentowności działalności stanowi obecnie kluczowy obszar koncentracji na przyszłość, co zostało zaadresowane w aktualizowanej Strategii na lata 2024-2028, która formalnie zastępuje dokument z października 2022 roku. Emitent wskazuje, że mimo dołożenia należytej staranności, ze względu na możliwość wystąpienia czynników nieprzewidzianych (zwłaszcza wobec wysokiej zmienności otoczenia makroekonomicznego), mogących istotnie wpływać na przedstawione w Strategii cele, nie mogą być one traktowane jako prognozy operacyjne lub finansowe, a jedynie jako mierniki realizacji Strategii, do których Spółka będzie dążyć w okresie obowiązywania zaktualizowanej Strategii.