Rekomendacja została wydana przy cenie 151,5 zł za akcję. W piątek na zamknięciu kurs wynosił 155 zł.
"Mimo rozczarowujących wyników II-III kw. 2017 r. spółka handlowana jest przy kroczącym wskaźniku EV/EBITDA na poziomie 5,2x z perspektywą istotnej poprawy w IV kw. 2017. Zwracamy uwagę, że nawet rosyjskie podmioty z branży wyceniane są między 6-7x EBITDA, a spółkę wyróżnia silny bilans, elastyczny i doinwestowany majątek produkcyjny. W najbliższych miesiącach liczymy na wzrosty cen nawozów azotowych z uwagi na sezonową poprawę popytu i stopniową odbudowę koniunktury na rynkach rolnych. Z drugiej strony, notowania gazu są obecnie ok. 10% poniżej ubiegłorocznych poziomów. Tym samym podtrzymujemy zalecenie kupuj dla spółki z cenę docelową na 207 zł/akcję" - czytamy w raporcie.
Analitycy prognozują, że zysk netto spółki wyniesie 258,8 mln zł w 2017 r. i 255,4 mln zł w 2018 r.
