Portfel

dawno tutaj nie zaglądałem
na giełdzie nie dzieje się dobrze rozszerza się kryzys
niedługo uderzy w Polskę ze zdwojona siłą, należy się spodziewać dużych spadków, spektakularnych bankructw, rząd będzie musiał ratować upadające banki.
Z spółek w które inwestowałem tylko spółki z branży chemicznej radzą sobie dobrze, pozostałe słabo, a z branży budowlanej wręcz tragicznie. Obecnie trwa zarzynanie sektora budowlanego (w czasie gdy szykują się rekordowe inwestycje w sektorze energetycznym). Banki kopią sobie grób, ale one się tym nie martwią ( ludzie nimi zarządzający) przecież państwo pomoże, bank, nie może upaść w którym trzymają oszczędności obywatele. Polimex walczy o przetrwanie nie należy liczyć że szybko poradzi sobie trudnościami związanymi z finansowaniem swoich kontraktów. PBG dogorywa. Na GPW szerzy się złodziejstwo, dodruk papierów bez praw poboru, wyprowadzanie pieniędzy ze spółek, oszukiwanie w sprawozdaniach a KNF nie interweniuje, prokuratura jest bezradna, a rządzący naszym państwem tylko się przeglądają. Nie wróży to dobrze o przyszłości naszej gospodarki i naszych inwestycji na GPW. Nie wiadomo na którą branżę teraz padnie, wcześniej były opcje walutowe teraz zaprzestanie finansowania kontraktów budowlanych co dalej wymyśli sektor bankowy gdzie będzie starał się wycisnąć pieniądze żeby je przelać do centrali upadających banków w zachodniej Europie. A gdzie rządzący będą szukali pieniędzy co opodatkują?
Jest wiele pytań na które nie znamy odpowiedzi, bo one się rodzą w głowach polityków dbających o własne interesy i interesy swoich mocodawców. GPW staje się coraz bardziej nie inwestycją lecz kasynem gdzie zarabiają tylko oszuści i spekulanci.
w inwestowniu trzeba być coraz bardzie ostożnym nawet inwestowanie w spółki renomowane z wig20 może okazać się ryzykowane, na jesieni nalezy spodziewac się licznych upadłości.

Spadki są przesadzone i ich skala jest nieuzasadniona
Nawet jak spółka będzie potrzebowała dodatkowego dofinansowania w postaci emisji to i tak obecny kurs nie odzwierciedla wartości spółki
Dlatego warto kupić spółkę w dłuższym okresie da sporo zarobi.
Za 2-3 lata powinna być po kilkanaście złotych. Kontrakty w branży energetycznej coraz większe, dlatego roboty im nie zabraknie. Problem może być z finansowaniem tych kontraktów dlatego emisji z prawem poboru powinna być dobrym rozwiązaniem.
Dlatego twierdze że warto kupić i nie zwracać uwagi na tych co twierdzą że dalej będzie spadało i spółka zbankrutuje, teraz grają emocje i ci co wejdą i przytrzymają sporo zarobią.

Vantage Development zadebiutuje na GPW w poniedziałek, 26 marca
21.03. Warszawa (PAP) - Vantage Development, którego oferta publiczna jest związana z podziałem spółki Impel, zadebiutuje na rynku głównym GPW w poniedziałek, 26 marca. Inwestorzy objęli w sumie 39.016.422 akcji serii B, D i E - podała spółka w środowym komunikacie.
Prospektem emisyjnym objętych było 800.000 akcji serii A, 5.635.316 akcji serii B, 12.764.684 akcji serii C, 6.724.380 akcji serii D oraz 30.839.464 akcji serii E.
Podział Impela został dokonany poprzez przeniesienie części majątku spółki Impel, tj. Zakładu Ecoimpel, na Vantage Development (VDSA) w zamian za akcje VDSA. Transakcja nie wiąże się z obniżeniem kapitału zakładowego Impel.
W oparciu o wycenę VDSA ustalono, iż wartość godziwa 1 akcji podziałowej VDSA wyniosła 4,72 zł, a parytet wymiany akcji wyniósł 1:3,2109. Oznacza to, że każdy akcjonariusz Impela, z tytułu posiadania jednej akcji Impela otrzymał 3,2109 akcji Vantage Development, zachowując dotychczas posiadane akcje Impela.
Aktywa, które zostały wniesione do Vantage, wycenione zostały na 184,23 mln zł na dzień 1 maja 2011 r.
Vantage Development jest firmą deweloperską powiązaną z grupą kapitałową Impel. Koncentruje swoje działania na rynku wrocławskim. Spółka realizuje projekty zarówno mieszkaniowe, jak i biurowe.(PAP)
kam/ osz/

nieudany debiut spółki wydzielonej z Impela pokazał że ten co wydzielił jej wartość źle obliczył jej wartość a szczególnie ryzyko związane z działalnością, ponieważ rynek deweloperki przeżywa kryzys.
Zaraz po odjęciu wartości tej nowej spółki, kurs Impela gwałtownie zaczął rosnąć a na debiucie ta spółka straciła 52,54%. Czyżby głowni udziałowcy (Dzik i Biegaj) postanowili zwiększyć swój udział w Impelu i pozbyć się złe aktywa. Mogli to zrobic ponieważ oni wiedzieli że za duża wartość została odjęta od macierzystej spółki która w ten sposób stała się atrakcyjna a na debiucie pozbyli się mało wartościowe aktywa spółki dewoloperskiej. Czas to pokaże należy poczekać na następne komunikaty. Po takich spadkach nie polecam sprzedawania nowej spółki a radzę poczekać na rozwój sytuacji.

czas na realizację zysków, chociaz przed tą spółką jest miejsce do dalszych wzrostów w okolice 7zł, dlatego w takiej sytuacji podejmuje małe ryzyko sprzedając połowę posiadanego waloru.

21-02-2012 Pulawy wypłaciły dywidendę w wysokości 3,65 za akcję w moim portfelu miałem 30ak co daje 30x3,65-19%podatek = 88,70 zł (dodaję do portfelu)

Panie Januszu gratuluję ładnego doboru spółek do portfela oraz mądrej strategii inwestowania

Wysyp wiadomości odnośnie planów spółki
streszczę w skrócie co prezes Góral chce osiągnąć,
chce za wszelka cenę wejść na Nasdaq argumentując, że tam spółka zostanie doceniona i będzie dużo wyżej notowana. W tym celu chce wykupić spółki zależne głownie przez wezwania. Więc potrzebuje na to środków, chce nowej emisji w wielkości 1mld zł co daje 12,89zł na jedną akcję. Emisja ma być z prawem poboru czyli tyle każdy akcjonariusz musiałby zapłacić za jedną akcję nie zmniejszając swojego zaangażowania w spółce (oczywiście może sprzedać cześć akcji spółki albo pp ale na tym zawsze się trochę traci, bo pp są z dyskontem notowane a kurs akcji na czas prawa poboru lekko spada bo niektórzy nie mając środków na wykup muszą sprzedawać). Dowiedzieliśmy się również ze prezes jest bardzo zadowolony z wyników spółki które są lepsze od planowanych, ale to mnie nie dziwi na, lepsze wyniki są pewno za przyczyna Formula Systems, przecież kurs dolara był rekordowo wysoki, więc jej wyniki musiały być proporcjonalnie wysokie. Ale to nie świadczy o poprawiającej się sytuacji w spółce ale jest zachowanie sezonowe spowodowane osłabieniem złotówki.
Ja oceniem te plany negatywnie.
poniżej opinie analityków


Debiut Asseco na Nasdaq to niezły pomysł, może poprawić wycenę spółki i sektora IT (opinia)


09.02. Warszawa (PAP) - W ocenie analityków planowany debiut Asseco Poland na Nasdaq przy cenie emisyjnej powyżej 60 zł to niezły pomysł, choć może być trudno sprzedać akcje przy cenie wyższej niż na GPW. Projekt niesie ze sobą niewielkie ryzyko, a wycena spółki może się poprawić. Poprawa wyceny Asseco może przełożyć się na poprawę wycen innych spółek IT notowanych na GPW. Dla informatycznej grupy powinno być korzystne uproszenie struktury organizacyjnej.
OPINIE ANALITYKÓW
PAWEŁ PUCHALSKI, ANALITYK DM BZ WBK:
"Dobrym pomysłem jest ustalenie ceny emisyjnej istotnie powyżej 60 zł - gdyby taki scenariusz się sprawdził, to arbitraż wyciągnąłby cenę Asseco na warszawskiej giełdzie.
Nie wszyscy jednak zdają sobie sprawę, że w bessie indeks Nasdaq traci dużo bardziej niż nasza giełda i ten sam arbitraż w czasie bessy spowodowałby, że spadki mogłyby być dużo silniejsze i Asseco może na dobre pożegnać się z opinią spółki, która jest +bezpieczną przystanią+.
Jeśli chodzi o ocenę pomysłu to uważam, że jest niezły: spółka ryzykuje niewiele, a kurs spółki może się poprawić. Ważny jest też moment wejścia na NASDAQ - im bardziej odległy w czasie miałby być ten moment, tym większe dyskonto należałoby przyłożyć do ceny 60 zł za akcję. Widzę też jeszcze jedno ryzyko - wciąż nie wiemy, które udziały mniejszościowe miałyby być wykupywane jako pierwsze.
Jeśli pomysł wejścia na Nasdaq by się udał i Asseco miałoby być notowane wyżej to jest to też dobra informacja dla całego sektora IT w Polsce, bo wówczas bazą do porównań będzie Asseco Poland handlowane przy P/E na poziomie kilkanaście, a nie 9 tak jak teraz".
PRZEMYSŁAW SAWALA-URYASZ, ANALITYK UNICREDIT CA IB:
"Plan wejścia na Nasdaq postrzegam jako próbę zaistnienia spółki w świadomości inwestorów spoza lokalnego parkietu, jak również zwiększenia wolumenu i płynności oraz uzyskania adekwatnej wyceny rynkowej. Jeśli zarządowi uda się znaleźć chętnych na akcje po 60 zł - to pomysł ten jest wart rozważenia. Widząc jednak alternatywę w postaci istotnie niższej wyceny akcji na GPW trudno znaleźć będzie inwestorów gotowych do zapłacenia tak wysokiej premii.
Ryzyka i koszty planowanego debiutu wydają się niewielkie, jak wynika z oceny zarządu, a do uzyskania byłoby sporo jeśli uda się zainteresować walorami spółki inwestorów zagranicznych.
Przy okazji tego projektu zostanie uproszczona struktura organizacyjna spółki, co powinno być korzystne. Pozostaje tylko pytanie jaką premię będzie musiało zapłacić Asseco za przejmowane udziały mniejszościowe skoro już dzisiaj spółka czerpie proporcjonalną dywidendę i korzyści kontroli bez konieczności angażowania dodatkowego kapitału. To wydaje się być kluczowym elementem ryzyka realizacji tego projektu."
--------------------------------------
Asseco Poland poinformowało w czwartek o powrocie do pomysłu wejścia na Nasdaq. Debiut może się odbyć jeszcze w 2012 r., a może mu towarzyszyć emisja o wartości 200-300 mln USD, przy cenie emisyjnej 60 zł za akcję. Cel emisji to wykup akcjonariuszy mniejszościowych spółek zależnych, który będzie realizowany głównie w postaci wezwania

1. Jak zdobywać potrzebne informacje?
Czytać zawsze warto, ale ważniejsze jest od samego czytania, analizowanie informacji nie ważne czy czytanych czy zasłyszanych, żaden „guru giełdowy” nie sprzeda ci recepty na sukces na GPW, dlatego strategię inwestowania każdy wypracować powinien sobie sam.

2. Na jak długo należy inwestować?
Należy inwestować długoterminowo. Optymalny okres inwestycji to 3-5 lat. W inwestycjach krótkoterminowych istniej duże prawdopodobieństwo że natrafimy na bessę i złe okresy dla wybranej przez siebie spółki W ciągu zbyt długiego okresu inwestowania atmosfera dla wybranych sektorów się znacznie zmienia i nie sposób przewidzieć jak dana firma sobie z nią poradzi.

3. Jakie spółki należy kupować?
Każdy, stara się kupować spółki przyszłościowe, ale inwestycja przyszłościowa to dla mnie inwestycja w nowe technologie, nie można inwestować na dłuższy okres w spółki surowcowe, spożywcze, a tym bardziej wydawnicze, rozwój technologiczny może sprawić że dany produkt wypadnie z rynku i jak dana spółka prześpi okres w którym powinna się przekwalifikować może być nieciekawie. Tak może być ze spółkami paliwowymi za kilka lat, rozwój samochodów elektrycznych może sprawić że nie będzie chętnych na ich produkty. Przyszłościowe branże to związane z (robotyką nie ma jeszcze na naszej GPW), informatyczne jest kilka ciekawych które dynamicznie się rozwijają nie tylko w Polsce ale już zdobywają rynki zagraniczne, związane z nowymi materiałami, chemiczne (nasza chemii skupia się przede wszystkim na nawozach ale obserwuję pozytywny trend że zaczynają inwestować w rozwój innych gałęzi produkcji obecnie bardzo dobry okres dla tych spółek, energetyczne przed nimi może kilka lat chudych bo czekają je duże inwestycje ale później okres dobrego rozwoju bo prąd raczej nie zostanie zastąpiony w najbliższej przyszłości czymś innym, a zapotrzebowanie zacznie rosnąć

4. Jakie spółki należy unikać?
Obecnie to głównie z sektora finansowego, mechanizmy w tym sektorze są tak chore że dopiero silny wstrząs upadek dużej część banków może coś zmienić. Na przykładzie Unikredyt możemy zauważyć jak złe maja aktywa banki. Obecnie w tym sektorze pokazywane są wirtualne zyski (od których jeszcze pracownicy dostają sowite premie) a straty zamiatane są pod dywan.
Unikać należy spółek surowcowych nagły rozwój technologii może sprawić że przestaną być rentowne (chociaż na kilka lat jeszcze nie widzę takiego zagrożenia).
Spółki budowlane i spożywcze są neutralne w miarę stabilne, dlatego będzie zależał ich rozwój raczej od zdolności kadry kierowniczej nadążaniu za rozwojem rynku, ludzie muszą coś jeść i zawsze budują , tylko należy przywidzieć na co będzie popyt w przyszłości.

5. Czy kierować się wskaźnikami spółek (c/z c/wk) ?
Nie zawsze, bo jak spółka jest przyszłościowa to szybko pomnoży swoje zyski, ale jej kurs tez rośnie więc wskaźnik się nie poprawią, ciężko kupić dobrą spółkę rozwojową o dobrych wskaźnikach (chyba że w czasie kryzysu).

6. Czy sugerować się analizami analityków, rekomendacjami itd. ?
Nie. Ale je warto czytać. Rekomendacje mówią co chcą dane instytucje finansowe sprzedać lub kupić warto grac przeciwko rekomendacjom. Z mojego doświadczenia po danej rekomendacja na początku kurs spółek zachowuje się zgodnie z nimi aby później pójść w przeciwną stronę.


7. Kiedy kupować czy jak rośnie czy jak spada?
Istnieją dwie drogi inwestowania
Na fali wzrostowej (inwestowanie agresywne), kiedy spółka zaczyna rosnąć. Niektórzy wchodzą na początku licząc na kontynuację wzrostów. Można szybko zarobić ale istnieje ryzyko że się źle odczyta wzrost który będzie tylko krótkotrwałym odreagowaniem.
Drugi sposób to w trakcie spadków (jaki taki sposób preferuję) wymaga on dużej cierpliwości bo ciężko trafić kiedy spółka już osiągnie dno często się zdarza że spółka dalej spada i trzeba długo czekać na zyski.
Tylko należy inwestować rozważnie jak coś mocno spada to są ku temu jakieś przesłania albo firma ma kłopoty finansowe z których nie koniecznie może wyjść, albo dla niej zmieniła się radykalnie atmosfera prowadzenia działalności na niekorzystną dlatego nie polecam takim spółek kupować, (to jest spekulacja można sporo zarobić jak spółka sobie poradzi albo wszystko stracić) lepiej wybierać spółki które nie spadają mocno ale stoją przez długi okres i są niezauważane mimo dobrych wyników i przyszłościowej działalności po kilku letnich postojach następuje mocne wybicie.

8 Jakie są najważniejsze cechy dobrego gracza?
CIERPLIWOŚĆ to największa cnota inwestora i jest ona najważniejsza dla gracza
Nie zyski trzeba po prostu czekać nie można przeskakiwać ze spółki na spółkę.
Nie wolno poddawać się ruchowi tłumu, nie wolno podlegać emocjom nie wolno panikować gdy spada, nie wolno popadać w stan euforii gdy wszystko rośnie, bo na giełdzie zarabia się na innych graczach i wygrywa ten który jest bardziej zdeterminowany od innych, lepiej odczyta obecną sytuację na rynku.
Należy być elasty

Spółka po przecenie ale większe zakupy ryzykowne, chociaż spółka realizuje skup akcji własnych
(dla mnie jest to niezrozumiałe przy takiej cenie i z takim zadłużaniem) ale może zarząd ma jakieś inne cele może spodziewa się bardzo dobrych wyników za II kwartał, albo główny akcjonariusz potrzebuje gotówki i sprzedaje (żeby nie spowodować większego spadku ten skup ma na celu powstrzymanie spadków), zobaczymy, można zaryzykować niewielkimi kwotami, bo spółka bardzo płynna z dużymi wahaniami.

Bardzo stabilna spółka, która jest najlepsza na złe czasy, wypłaca regularnie dywidendę, poprawia systematycznie wyniki, teraz chce kupili Towarową Giełdę Energii czyli dywidenda może być zagrożona, ale bezpieczna spółka na ciężkie czasy, Myślę ze niedługo prawdopodobnie zmieni właściciela bo prawdopodobnie ten rząd będzie kończył prywatyzację a wtedy nowy właściciel będzie chciał skupić wszystkie akcje i będą duże wzrosty.