PULAWY: strona spółki
25.04.2024, 0:23
ZAP Szacunkowe wybrane skonsolidowane wyniki finansowe Grupy Kapitałowej Grupy Azoty Zakłady Azotowe „Puławy” S.A. za IV kwartał 2023 roku oraz za 2023 rok.
W IV kwartale 2023 roku Grupa Kapitałowa Emitenta wypracowała skonsolidowane przychody ze sprzedaży na poziomie 996 mln zł i wynik EBITDA w wysokości 142 mln zł, przy marży EBITDA 14,3%.
Pozytywnie na wyniki IV kwartału 2023 roku wpłynęły środki finansowe przyznane przez Narodowy Fundusz Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej w łącznej wysokości 93 mln zł w ramach wsparcia dla sektorów energochłonnych, o czym Emitent informował raportem bieżącym nr 49/2023 z dnia 20 grudnia 2023 roku. Najważniejsze czynniki wpływające na wyniki finansowe Grupy Kapitałowej Emitenta w IV kwartale 2023 roku w odniesieniu do analogicznego okresu ubiegłego roku w kluczowych segmentach: Segment Agro W Segmencie Agro w IV kwartale 2023 roku główną determinantą wyników była stabilizacja cen gazu ziemnego przy wzroście cen węgla i energii elektrycznej, utrzymujący się trend spadkowy cen płodów rolnych oraz względnie stabilny popyt na nawozy azotowe r/r, chociaż słabnący w kolejnych miesiącach IV kwartału 2023 roku. Ceny gazu ziemnego w analizowanym okresie notowały słabnącą amplitudę zmian w kierunku relatywnej stabilności. Notowania spot dla indeksu TTF kształtowały się na poziomie od 28 do 55 EUR/MWh ze średnią w całym kwartale wynoszącą 41 EUR, tj. o 57% niższą niż w IV kwartale 2022 roku. Europejscy producenci pozostawali pod presją ze strony nawozów importowanych spoza UE, co w powiązaniu z niższymi cenami gazu przyczyniło się do spadku cen produktów Segmentu Agro r/r. Siła nabywcza branży rolniczej była ograniczona przez niskie ceny płodów rolnych oraz wyczekiwanie na obniżkę, jednak w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego odnotowano wzrost zainteresowania zakupami nawozów azotowych. Łączny wolumen produkcji nawozów oraz mocznika Grupy Kapitałowej Emitenta był w IV kwartale 2023 roku wyższy o 9%, przy 13% wzroście wolumenu sprzedaży w porównaniu do IV kwartału 2022 r. Wzrosty wolumenów odnotowano także w przypadku sprzedaży melaminy i mocznika na cele techniczne. Przy wciąż niskim popycie, czynnikiem pozytywnym było zawężenie się luki cenowej między produktami europejskimi i importowanymi, i większe zainteresowanie produktem lokalnym. W stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego odnotowano spadek średnich cen wszystkich wyrobów Grupy Kapitałowej Emitenta w tym segmencie. Największy spadek - przekraczający 60% - zanotowano w przypadku cen NOXy oraz melaminy. Emitent w listopadzie 2023 roku całkowicie wstrzymał produkcję melaminy, która już wcześniej - ze względu na sytuację rynkową - była ograniczona. Wypracowana w IV kwartale 2023 roku marża EBITDA Segmentu Agro uległa poprawie względem IV kwartału 2022 roku i ukształtowała się na poziomie 14,3%. Segment Tworzywa W Segmencie Tworzywa w IV kwartale 2023 roku odnotowano spadek cen surowca (benzen) i produktów w relacji do IV kwartału roku poprzedniego. Kluczowe sektory konsumujące poliamid (do produkcji którego wykorzystywany jest kaprolaktam) działały przy znacznie obniżonych stawkach ze względu na słaby popyt ze strony odbiorców końcowych i niesprzyjające warunki makroekonomiczne. Zanotowano poprawę wskaźników w sektorze motoryzacyjnym, jednak ich poziomy były wciąż niższe niż przed pandemią. Zapotrzebowanie w pozostałych branżach aplikacji PA6, w tym opakowaniowej, włókienniczej czy towarów konsumpcyjnych, postrzegane było jako stabilne, ale na niskim poziomie. Ze względu na trudną sytuację popytowo-podażową w marcu 2023 roku wstrzymana została produkcja kaprolaktamu u Emitenta i do końca roku nie została ona wznowiona. W IV kwartale 2023 roku wynik EBITDA Segmentu Tworzywa ukształtował się na poziomie minus 11 mln zł. Główne czynniki wpływające na wyniki wypracowane w 2023 roku W 2023 roku Grupa Kapitałowa Emitenta wypracowała skonsolidowane przychody ze sprzedaży na poziomie 4 400 mln zł i wynik EBITDA w wysokości minus 338 mln zł, przy marży EBITDA minus 7,7%. W ubiegłym roku Grupa Kapitałowa Emitenta znalazła się w bardzo trudnej sytuacji finansowej, a wpływ na to miały zarówno czynniki wewnętrzne, jak i zewnętrzne. Wyniki w raportowanym okresie były determinowane również brakiem wystarczających działań dostosowawczych po stronie Emitenta do coraz bardziej wymagających warunków rynkowych. Pierwsze oznaki niekorzystnych trendów rynkowych były widoczne już w 2022 roku, z kolei w czerwcu ubiegłego roku jednostka dominująca wobec Emitenta Grupa Azoty S.A. wystąpiła do instytucji finansowych z wnioskiem o odstąpienie od stosowania wybranych kowenantów. Pomimo wyraźnego pogorszenia wyników finansowych, w kolejnych kwartałach Emitent nie wypracował kompleksowego programu działań naprawczych. Skutkowało to m.in. osłabieniem relacji z rynkiem i utrzymywaniem się wysokich kosztów produkcji wynikających z nadmiernych, w stosunku do cen rynkowych, kosztów zakupu gazu. W raportowanym okresie ceny gazu w relacji do dynamicznych wahań z 2022 roku, uległy stabilizacji, co wymusiło spadek cen produktów. Wpływ na wyniki finansowe miały także niekorzystne globalne warunki makroekonomiczne, w tym brak znaczącego ożywienia w wielu sektorach europejskich i globalnych gospodarek oraz inflacja, szczególnie wysoka na początku 2023 roku. Popyt na głównych rynkach był niewystarczający do zapewnienia rentownego poziomu produkcji, choć ulegał sukcesywnej poprawie w trakcie 2023 roku. Jednocześnie Grupa Kapitałowa Emitenta nie podejmowała efektywnych działań w zakresie optymalizacji produkcji. Zaprezentowane wielkości mają charakter szacunkowy i mogą ulec zmianie. Ostateczne wyniki zostaną przedstawione w skonsolidowanym raporcie za IV kwartał i 12 miesięcy 2023 roku, którego publikacja nastąpi w dniu 29 kwietnia 2024 roku. Podstawa prawna: Art. 17 ust. 1 Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylające dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE (Dziennik Urzędowy Unii Europejskiej z dnia 12 czerwca 2014, nr. L 173/1 z późn. zm.).
Pozytywnie na wyniki IV kwartału 2023 roku wpłynęły środki finansowe przyznane przez Narodowy Fundusz Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej w łącznej wysokości 93 mln zł w ramach wsparcia dla sektorów energochłonnych, o czym Emitent informował raportem bieżącym nr 49/2023 z dnia 20 grudnia 2023 roku. Najważniejsze czynniki wpływające na wyniki finansowe Grupy Kapitałowej Emitenta w IV kwartale 2023 roku w odniesieniu do analogicznego okresu ubiegłego roku w kluczowych segmentach: Segment Agro W Segmencie Agro w IV kwartale 2023 roku główną determinantą wyników była stabilizacja cen gazu ziemnego przy wzroście cen węgla i energii elektrycznej, utrzymujący się trend spadkowy cen płodów rolnych oraz względnie stabilny popyt na nawozy azotowe r/r, chociaż słabnący w kolejnych miesiącach IV kwartału 2023 roku. Ceny gazu ziemnego w analizowanym okresie notowały słabnącą amplitudę zmian w kierunku relatywnej stabilności. Notowania spot dla indeksu TTF kształtowały się na poziomie od 28 do 55 EUR/MWh ze średnią w całym kwartale wynoszącą 41 EUR, tj. o 57% niższą niż w IV kwartale 2022 roku. Europejscy producenci pozostawali pod presją ze strony nawozów importowanych spoza UE, co w powiązaniu z niższymi cenami gazu przyczyniło się do spadku cen produktów Segmentu Agro r/r. Siła nabywcza branży rolniczej była ograniczona przez niskie ceny płodów rolnych oraz wyczekiwanie na obniżkę, jednak w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego odnotowano wzrost zainteresowania zakupami nawozów azotowych. Łączny wolumen produkcji nawozów oraz mocznika Grupy Kapitałowej Emitenta był w IV kwartale 2023 roku wyższy o 9%, przy 13% wzroście wolumenu sprzedaży w porównaniu do IV kwartału 2022 r. Wzrosty wolumenów odnotowano także w przypadku sprzedaży melaminy i mocznika na cele techniczne. Przy wciąż niskim popycie, czynnikiem pozytywnym było zawężenie się luki cenowej między produktami europejskimi i importowanymi, i większe zainteresowanie produktem lokalnym. W stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego odnotowano spadek średnich cen wszystkich wyrobów Grupy Kapitałowej Emitenta w tym segmencie. Największy spadek - przekraczający 60% - zanotowano w przypadku cen NOXy oraz melaminy. Emitent w listopadzie 2023 roku całkowicie wstrzymał produkcję melaminy, która już wcześniej - ze względu na sytuację rynkową - była ograniczona. Wypracowana w IV kwartale 2023 roku marża EBITDA Segmentu Agro uległa poprawie względem IV kwartału 2022 roku i ukształtowała się na poziomie 14,3%. Segment Tworzywa W Segmencie Tworzywa w IV kwartale 2023 roku odnotowano spadek cen surowca (benzen) i produktów w relacji do IV kwartału roku poprzedniego. Kluczowe sektory konsumujące poliamid (do produkcji którego wykorzystywany jest kaprolaktam) działały przy znacznie obniżonych stawkach ze względu na słaby popyt ze strony odbiorców końcowych i niesprzyjające warunki makroekonomiczne. Zanotowano poprawę wskaźników w sektorze motoryzacyjnym, jednak ich poziomy były wciąż niższe niż przed pandemią. Zapotrzebowanie w pozostałych branżach aplikacji PA6, w tym opakowaniowej, włókienniczej czy towarów konsumpcyjnych, postrzegane było jako stabilne, ale na niskim poziomie. Ze względu na trudną sytuację popytowo-podażową w marcu 2023 roku wstrzymana została produkcja kaprolaktamu u Emitenta i do końca roku nie została ona wznowiona. W IV kwartale 2023 roku wynik EBITDA Segmentu Tworzywa ukształtował się na poziomie minus 11 mln zł. Główne czynniki wpływające na wyniki wypracowane w 2023 roku W 2023 roku Grupa Kapitałowa Emitenta wypracowała skonsolidowane przychody ze sprzedaży na poziomie 4 400 mln zł i wynik EBITDA w wysokości minus 338 mln zł, przy marży EBITDA minus 7,7%. W ubiegłym roku Grupa Kapitałowa Emitenta znalazła się w bardzo trudnej sytuacji finansowej, a wpływ na to miały zarówno czynniki wewnętrzne, jak i zewnętrzne. Wyniki w raportowanym okresie były determinowane również brakiem wystarczających działań dostosowawczych po stronie Emitenta do coraz bardziej wymagających warunków rynkowych. Pierwsze oznaki niekorzystnych trendów rynkowych były widoczne już w 2022 roku, z kolei w czerwcu ubiegłego roku jednostka dominująca wobec Emitenta Grupa Azoty S.A. wystąpiła do instytucji finansowych z wnioskiem o odstąpienie od stosowania wybranych kowenantów. Pomimo wyraźnego pogorszenia wyników finansowych, w kolejnych kwartałach Emitent nie wypracował kompleksowego programu działań naprawczych. Skutkowało to m.in. osłabieniem relacji z rynkiem i utrzymywaniem się wysokich kosztów produkcji wynikających z nadmiernych, w stosunku do cen rynkowych, kosztów zakupu gazu. W raportowanym okresie ceny gazu w relacji do dynamicznych wahań z 2022 roku, uległy stabilizacji, co wymusiło spadek cen produktów. Wpływ na wyniki finansowe miały także niekorzystne globalne warunki makroekonomiczne, w tym brak znaczącego ożywienia w wielu sektorach europejskich i globalnych gospodarek oraz inflacja, szczególnie wysoka na początku 2023 roku. Popyt na głównych rynkach był niewystarczający do zapewnienia rentownego poziomu produkcji, choć ulegał sukcesywnej poprawie w trakcie 2023 roku. Jednocześnie Grupa Kapitałowa Emitenta nie podejmowała efektywnych działań w zakresie optymalizacji produkcji. Zaprezentowane wielkości mają charakter szacunkowy i mogą ulec zmianie. Ostateczne wyniki zostaną przedstawione w skonsolidowanym raporcie za IV kwartał i 12 miesięcy 2023 roku, którego publikacja nastąpi w dniu 29 kwietnia 2024 roku. Podstawa prawna: Art. 17 ust. 1 Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylające dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE (Dziennik Urzędowy Unii Europejskiej z dnia 12 czerwca 2014, nr. L 173/1 z późn. zm.).