DM Penetrator jest oferującym akcje spółki w publicznej ofercie.
"Do wyceny porównawczej użyłem notowane na warszawskiej giełdzie spółki z sektora ciężkiego. Dla porównania wykorzystałem najczęściej używane przez inwestorów wskaźniki, P/E, EV/EBIT, EV/EBITDA. Porównanie to wskazuje, że wartość jednej akcji Odlewni plasuje się na poziomie od 4,11 do 8,91 zł, w zależności od użytego wskaźnika" - napisał Przemysław Rawecki, autor wyceny.
"Średnia z wyceny porównawczej to 6,04 zł. Wadą takiego porównania jest to, że spółki reprezentujące na GPW przemysł ciężki nie prowadzą de facto działalności zbieżnej z działalnością Odlewni Polskich. Jedyną porównywalną spółką jest FAM" - dodał.
Analityk napisał też, że porównanie Odlewni bezpośrednio do FAM daje średnią wycenę na poziomie 8,27 zł (10,57 zł na podstawie P/E, 9,10 zł na podstawie EV/EBIT i 5,13 zł na podstawie EV/EBITDA).
DM Penetrator szacuje, że zysk netto spółki w tym roku wyniesie 4,98 mln zł, a przychody 71,4 mln zł. W przyszłym roku będzie to, odpowiednio, 4,4 mln zł i 85,15 mln zł.
W 2003 roku zysk netto Odlewni Polskich wyniósł 3,1 mln zł a przychody 55,85 mln zł.
Odlewnie Polskie zaoferują w publicznej ofercie 5 mln akcji serii F. Transza inwestorów instytucjonalnych obejmie do 3,5 mln, a indywidualnych do 1,5 mln akcji.
Zapisy w transzy instytucjonalnej potrwają od 13 do 14 grudnia, a w indywidualnej od 9 do 14 grudnia.
Odlewnie Polskie chcą, by pierwsze notowanie akcji serii F na giełdzie odbyło się do 30 kwietnia 2005 roku.
Rawecki szacuje, że cena emisyjna akcji serii F będzie zbliżona do aktualnego kurs rynkowego Odlewni, czyli do 4 zł
Spółka szacuje, że wpływy z emisji wyniosą ok. 19 mln zł. Pieniądze przeznaczy na inwestycje mechanizację i automatyzację produkcji przy zastosowaniu nowoczesnej technologii.
