Nawet 50-procentowy potencjał do zysków dostrzegają analitycy Domu Inwestycyjnego Investors. Wystarczy kupić akcje Polwaksu (dawne Lotos Parafiny). Wielką szansą dla spółki jest wdrażany projekt "Future", który będzie kosztował do 80 milionów złotych, ale pozwoli zwiększyć moce produkcyjne o jedną czwartą.
DI Investors wydał w piątek 29 maja raport, w którym wycenił jedną akcję spółki Polwax na 26,1 zł. Jeśli prognozy analityków się sprawdzą, to na inwestycji można zarobić blisko 50 proc. Wczoraj na zamknięciu sesji kurs giełdowy był na poziomie 17 zł.
Notowania akcji Polwax od debiutu pod koniec ubiegłego roku src="http://www.money.pl/u/money_chart/graphchart_ns.php?ds=1401356767&de=1432850400&sdx=1&i=&ty=1&ug=1&s%5B0%5D=PWX&colors%5B0%5D=%231f5bac&fg=1&st=1&w=640&h=300&cm=0&lp=1&rl=1"/>
Zaraz po publikacji raportu kurs wystrzelił do góry. Przed południem zwyżka sięgała 5 proc. To jedna z najlepszych spółek na GPW. Towarzyszy temu duże zainteresowanie inwestorów - na akcjach zawarto już transakcje na kwotę prawie pół miliona złotych. Jest to wyróżniający się wynik, bowiem spółka nie należy do grona największych firm notowanych na giełdzie.
Analitycy z DI Investors szacują w tym roku wzrost przychodów Polwaksu o 5 proc. rok do roku do poziomu 272 mln zł. Ma temu sprzyjać wzrost aktywności klientów w pierwszym półroczu i pozyskanie nowych klientów w segmencie wyrobów dla przemysłu. Zysk przed opodatkowaniem i odsetkami (EBITDA)
ma wynieść niecałe 31,5 mln zł, a zysk netto 22,3 mln zł.
"Do atutów spółki można zaliczyć wysoką stopę wypłaty dywidendy" - czytamy w raporcie. Prognozy zakładają 5,5 proc. z zysku za 2015 rok.
| Wyniki i prognozy DI Investors dla spółki Polwax | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| pozycje finansowe | 2012 | 2013 | 2014 | 2015* | 2016* | 2017* |
| przychody ze sprzedaży | 260 | 241 | 258 | 272 | 273 | 273 |
| EBITDA | 30,2 | 27,5 | 30,8 | 31,4 | 34,2 | 34,3 |
| zysk netto | 19,4 | 20 | 22,4 | 22,3 | 24,5 | 24,7 |
źródło: DI Investors
*- prognozy DI Investors
Polwax zmienia strategię
Głównym punktem strategii spółki na lata 2015-2020 jest zwiększanie w strukturze sprzedaży udziału wyżej marżowych produktów dla przemysłu. Docelowo ma to być co drugi produkt sprzedawany przez Polwax. W tej chwili jest to zaledwie 18 proc. W tym celu spółka prowadzi projekt o nazwie "Future", który ma zwiększyć moce produkcyjne spółki o 25-33 proc.
Pozwoli na to uruchomienie nowej instalacji odolejania rozpuszczalnikowego, dzięki której moce produkcyjne spółki wzrosną o 15-20 tys. ton rocznie z obecnych 60-70 tys. ton. Uruchomienie instalacji jest planowane na połowę 2019 roku. Łączne nakłady na inwestycję szacowane są na 60-80 mln zł.
Polwax to dawna spółka zależna Lotosu - Lotos Parafiny. Ma zakład w Jaśle, który zajmuje się produkcją parafin oraz zakład w Czechowicach-Dziedzicach, gdzie produkowane są również znicze i świece. To też jeden z największych europejskich producentów i dystrybutorów parafin oraz szerokiego asortymentu wosków parafinowych. Jest w dwójce czołowych polskich producentów - obok Wydziału Produkcji Parafin Rafinerii Trzebinia Orlen Południe (dawna Fabryka Parafin Naftowax).
Porównaj na wykresach spółki i indeksy src="http://www.money.pl/u/money_chart/graphchart_ns.php?ds=1401356767&de=1432850400&sdx=1&i=&ty=1&ug=1&s%5B0%5D=PWX&colors%5B0%5D=%231f5bac&fg=1&st=1&w=640&h=300&cm=0&lp=1&rl=1"/>