Odchodzac dzisiaj nieco od tematu "odpadow trujacych" chcialbym sie zapytac Gospodarza i Gosci o Wasze przewidywania odnosnie spolek deweloperskich w 2010.

Osobiscie musze przyznac, ze troche sie przeliczylem w moich wczesniejszych zalozeniach co do tej branzy: duze wzrosty w 2009 byly jedynie odreagowaniem wczesniejszych spadkow, a od jesieni stagnacja albo korekta tych wzrostow (oczywiscie z wyjatkami od tej reguly:-).
Mysle, ze branza jako calosc bedzie jednak potrzebowac na wzrosty kursu akcji troche wiecej czasu, niz wczesniej mozna bylo zakladac - podobnie jak z Mostostalami, o ktorych byl mowa wczoraj w Kaciku.

Mimo to sadze, ze jest to dalej jedna z najbardziej perspektywicznych branz w nadchodzacej hossie, chociaz licza sie faktycznie zawsze dobre spolki.

W najblizszych miesiacach obstawiam, ze do takowych spolek bedzie mozna zaliczyc:
1) 08Octava - stabilne dochody, dalsza realizacja inwestycji budowy centrow handlowych, a przede wszystkim juz zatwierdzony skup wlasnych akcji
2) Ronson - spolka o chwiejnym fundamencie jak wiemy nie od dzis:-), jednak kurs bedzie sie troche slimaczyc z powodu wysokiej juz dzisiaj wyceny rynkowej, ale ogolnie ok.
3) Polnord - jedyna dobra spolka Krauzego - trojmiejskie tuzy lubia bardzo to spolke:-), kurs bardzo zanizony, kapital z obligacji zasilil kase - tu moze sie wiele wydarzyc
4) Gant - ale dopiero wiosna, wczesniej emisja akcji i aktualnie znowu nienajlepsza sprzedaz mieszkan - Gant ma jednak swojego budowniczego: Budopol i bedzie wkrotce znowu ok.
5) LCC - pojedzie pewnie troche na nazwisku swojego glownego udzialowca, ale wyniki finansowe to poki co bardzo nedzne - magia nazwiska jednak bedzie dzialac

Tyle przychodzi mi do glowy w tym momencie:-) Jakie sa Wasze typy na liderow i przegranych wsrod deweloperow w 2010?

Pozdrawiam Wszystkich

Zagraniczne spolki deweloperskie faktycznie moga byc w czolowce branzy: maja dwa atuty sa nowe i nie sie sa jeszcze zgrane przez rynek. Osobiscie zastanawia mnie Reinhold - akcji tej spolki prawie nikt nie ma w swoim portfelu i nikt tez chyba nie wie, co sie dzieje w firmie:-) Druga spolka to Plaza Centers - w ostatnich miesiach byly duze ruchy w akcjonariacie i ta spolka jest dalej dla wiekszosci duza zagadka.

Orco to z kolei trupex - kto lubi nekrofilie, moze probowac szczescia. Immo juz przeszlo niesamowite wzrosty kursu i dalej bedzie raczej jak po grudzie...
Za to Warimpex ma odbicie jeszcze przed soba...

Witaj Big,

znowu mrozny dzien, ale jutro wg prognoz przepowiadaczy pogody Europa Srodkowa zacznie sie powoli uwalniac spod rosyjskich wplywow. Zapalenie papierosa na dworze jest dzisiaj znowu nielada wyzwaniem:-)
Zeby rozgrzac nieco atmosfere przedtsawie za chwile pare ciekawych informacji odnosnie wiadomego tematu:-)

Pozdrawiam serdecznie

Witam Wszystkich,

udalo mi sie w koncu przekopac przez liczne dokumenty, ktore zostaly w piatek przeslane do Senatu odnosnie ustawy o odpadach:
http://www.senat.gov.pl/k7/dok/sejm/047/2002.pdf

Wsrod tych dokumentow znajduje sie projekt ustawy (mozna przejrzec, ale ogolnie jej tresc juz jest dobrze znana - ewentualne poprawki odnosnie art. 42 sa dla Atona bez znaczenia).
Najwazniejsze dokumenty dotycza utylizacji azbestu w urzadzeniach przewoznych: strony 137-143.

Minister Gospodarki na mocy nowej ustawy jest zobowiazany do wydania specjalnego rozporzadzenia odnosnie uzytkowania urzadzen przewoznych do utylizacji azbestu - tresc tego rozporzadzenia jest dolaczona do dokumetow: strony 137-139: szczegolowe przepisy sa jakby wyjete ze strony Atona i opisuja de facto dzialanie urzadzenia Aton 200 - innych urzadzen nie ma na rynku:-) http://www.aton.com.pl/unieszkodliwianie-azbestu

Nastepnie znajduje sie uzasadnienie do rozporzadzenia Ministra Gospodarki: strony 140-141.
Plynace z niego wnioski to: minimalizacja ryzyka kontaktu z wloknami azbestowymi (transportuje sie urzadzenia, a nie azbest), calkowite unicestwienie azbestu, powstaly produkt po utylizacji (czyli Atonit) mozna wykorzystac ponownie w budownictwie i drogownictwie i w ten sposob obnizyc jeszcze koszty utylizacji, a moze nawet dodatkowo zarobic...

Ostatnim waznym dokumentem jest "Ocena skutkow regulacji: strony 142-143 - jest to owa magiczna kula, w ktorej mozna zobaczyc scenariusz na rok 2010 i nastepne lata:-)

We wstepie jako glowni zainteresowani ustawa i rozporzadzeniem sa wymienieni
a) przedsiebiorcy zajmujacy sie wytwarzaniem odpadow zawierajacych azbest
b) marszalkowie wojewodztw jako organ wydajacy decyzje administracyjne
c) jednostki samorzadu terytorialnego wszystkich szczebli, ktore moga byc zainteresowane zorganizowaniem akcji usuwania wyrobow zawierajacych azbest na swoim terenie z udzialem urzadzenia przewoznego !!!
d) podmioty prowadzace skladowiska: przetwarzanie w urzadzeniach przewoznych juz zeskladowanych odpadow w celu calkowitej utylizacji azbestu i odzyskania miejsca na skladowiskach !!!

Jako zalety nowej metody sa wymienione: obnizenie kostow utylizacji azbestu, powstanie nowych firm w tej branzy, wykorzystanie Atonitu w budownictwie, przewiduje sie organizowanie szerokich akcji usuwania azbestu w gminach i miastach (organizacja przez samorzady).

Na ten cel beda plynely zapewne szerokim strumieniem fundusze unijne do samorzadow:
przykladowo informacje o dotacjach w wojewodztwie mazowieckim, nawet do 100% kosztow: http://www.wfosigw.pl/strony/pokaz/Zasady-przeznaczania-srodkow-z-zakresu-unieszkodliwiania-azbestu
Lotwa juz wniosla o dotacje unijne na zakup urzadzen Atona...

Dodam jeszcze, ze Aton zakonczyl w grudniu 2009 budowe i wyposazenie hali montazowej dla budowy urzadzen przewoznych: na ten cel otrzyma dotacje w wysokosci ponad 1mln PLN z funduszu unijnego w najblizszym czasie:
http://www.aton.com.pl/var/userfiles/images/tablica%2070x90%20aton%20dip.jpg

oraz informacja na ten temat w raporcie za III kwartal, pkt. 6:
http://www.aton.com.pl/var/userfiles/files/raporty/ATON-HT%20-%20skorygowany%20raport%20kwartalny_IIIQ%202009.pdf

Duzo tych informacji, ale warto jeszcze cos przeczytac na koniec roku ;-)

Ciekawy jestem Waszych uwag do tych dokumetow: krytyczne spojrzenie jak najbardziej mile widziane:-)

Pozdrawiam

Taki scenariusz jest zawsze mozliwy i to w kazdej firmie - branze jednak trudne do porownania, pomijajac fakt innowacyjnosc technologicznej.

W przypadku niemieckiej spolki byly zapewne problemy ze zbytem produktu firmy na rynku - w przypadku Atona mysle, ze mamy jeden istotny czynnik: Unie Europejska.

Z funduszy unijnych juz trzy razy firma otrzymala dotacje na rozruch interesu: testy w zastosowaniu technologii w praktyce, budowe Centrum Badawczo-Rozwojowego, a ostatnio budowe hali montazowej - dotacje unijne sa przewidziane tez na sama utylizacje azbestu do roku 2032. To samo tyczy sie innych demoludow jak i pozostalych krajow w UE...

Nie zapominam o czarnych scenariuszach:-) Aktualnie staram sie rozwazych mozliwe scenariusze w 2010: co do czarnej wizji, to jezeli na koniec I kwartalu 2010 spolka nie wykaze konkretnych przychodow, dojdzie na pewno do mocnej korekty kursu i nic tego nie powstrzyma...
Kapitalizacja rynkowa spolki wynosi aktualnie okolo 46 mln PLN, a kapital wlasny tylko 9,9 mln PLN - w spolke nie wpompowano zatem jeszcze zybt wielu pieniedzy biorac pod uwage potencjal fundametalny firmy...

Witaj Flugo,

zgadzam sie calkowicie z Toba, ze bez konkretnych przychodow kursu nie da sie na dluzsza mete utrzymac - pisalem wczoraj u Biga, ze jezeli do konca I kwartalu 2010 nie bedzie konkretnych przychodow, to dojdzie wiosna do duzej korekty kursu...
Wszystko bedzie zalezec od profesjonalizmu zarzadu firmy.

Co do tzw. dokumentow: mysle, ze w nich znajduja sie odpowiedzi na wiele pytan, ktore sobie ostatnio stawialismy: udzial samorzadow w utylizacji azbestu jest wyraznie podkreslony w analizie rzadowej, takze plan zakupu urzadzen na skladowiska - czyli nie tylko prywatni przedsiebiorcy beda potencjalnymi klientami.

Dalej kwestia doplat unijnych: jest to zrodlo finansowania, ktore nie wysycha - no chyba, ze UE sie rozpadnie:-) - moim zdaniem jeden z najwaznieszych czynnikow w calej grze.

Zastanawialismy sie tez, gdzie i jak beda produkowane urzadzenia Atona: w grudniu 2009 przewidziane jest zakonczenie wyposazania w sprzet specjalnej hali montazowej, na ten cel jest przyznana dotacja unijna w wysokosci ponad 1 mln PLN.

Osobiscie uwazam, ze ustawa jest kluczem: dzieki temu Aton bedzie mogl zaczac zarabiac i dopiero wtedy pojawia sie konkretne przychody. Z drugiej strony Amerykanie moga sprawic w styczniu niespodzianke i kupic technologie MTT - to przewrociloby wszystko do gory nogami - tutaj ciezko jednak jeszcze na realna prognoze.

Pozdrawiam

PS. Przeczytales dokladnie te dokumenty? - warto poswiecic na lekture pare minut...

Nowych akcjonariuszy na razie nie widac:-) z drugiej strony nie dziwie sie temu specjalnie: lepiej zaczekac na "coming out" jeszcze z miesiac i balansowac pod progiem 5%.

Aton moze zniknac z gieldy, ale raczej nie zniknie:-) Rozmaite scenariusze sa jednak mozliwe i wiele kwestii pozostaje otwartych - dlatego tez ta spolka jest taka interesujaca i warta ryzyka...