Czynnik, który determinował w ostatnich godzinach zachowania się dolara, czyli wyraźny wzrost rentowności długoterminowych obligacji rządu USA, po tym, jak administracja prezydenta Obamy dogadała się z Kongresem ws. przedłużenia ulg podatkowych, zaczął pomału gasnąć.
Powodem jest porozumienie zawarte pomiędzy prezydentem Obamą a Kongresem zdominowanym przez Republikanów, co do przedłużenia obecnych ulg podatkowych.
Notowania EUR/USD zeszły poniżej poziomu 1,33 i przetestowały rejon 1,3245.
O ile w piątek wieczorem kurs EUR/USD zdołał naruszyć poziom 1,34, napędzany obawami inwestorów związanymi z możliwością zwiększenia zakupów obligacji przez FED, po tym jak Departament Pracy USA opublikował dość słabe dane nt. o zatrudnieniu w listopadzie, to już dzisiaj rano sytuacja odwróciła się o 180 stopni.
Takiego odczytu, jaki zaprezentował o godz. 14:30 Departament Pracy USA, chyba nikt się nie spodziewał. Okazało się, że stopa bezrobocia wzrosła w listopadzie do 9,8 proc., a gospodarka stworzyła tylko 39 tys. etatów poza rolnictwem i 50 tys. etatów w sektorze prywatnym.
Zawsze jest już tak, że w pierwszy piątek miesiąca wszystko jest podporządkowane informacjom, jakie o godz. 14:30 publikuje amerykański Departament Pracy.
Lepsze od prognozowanych szacunki firmy ADP dotyczące liczby nowych etatów na amerykańskim rynku pracy w listopadzie poprawiły wczoraj nastroje inwestorom, a opublikowany później indeks ISM dla przemysłu nie zaskoczył negatywnie.
Dzisiaj wczesnym rankiem agencja ratingowa S&P zagroziła możliwością rozważenia obniżki ratingu dla Portugalii w ciągu najbliższych 3 miesięcy. Można było oczekiwać, że to zaszkodzi wspólnej walucie, jednak tak się nie stało.
Rewelacyjny odczyt PKB przełożył się dzisiaj na złotego. Wprawdzie trudno prognozować, czy to skłoni RPP do podwyżki stóp procentowych na posiedzeniu 21-22 grudnia b.r., ale w pewnym sensie inwestorzy dostali mocny pretekst.
Wejście notowań EUR/USD w trend boczny od wczorajszego wieczora (po spadku w okolice 1,3063) wystarczyło do tego, aby także złoty nieznacznie odrobił część strat.
Tak jak można było się tego spodziewać przyznanie Irlandii pomocy finansowej nie zdołało uspokoić rynków, a przede wszystkim obaw, że kryzys nie będzie się rozprzestrzeniał na pozostałe kraje PIIGS.
Tak naprawdę to nie było nadmiernej niespodzianki – w weekend oficjalnie zatwierdzono pomoc dla Irlandii w wysokości 85 mld EUR, z czego tak naprawdę trzeba mówić o 67,5 mld EUR, gdyż 17,5 mld EUR wyłożą sami Irlandczycy.
To co się działo dzisiaj na rynkach walut przypominało emocjonalny, ale nie tylko (wystarczy spojrzeć na wykresy) rollercoaster.
W środę wieczorem pisałem, że dłuższy weekend dla Amerykanów i brak konkretnych publikacji danych makroekonomicznych stwarza preteksty, aby plotki i domysły miały większy, niż zazwyczaj wpływ na rynek. I tak też się stało dzisiaj.
Informacje o spotkaniu portugalskiego ministra finansów z szefami głównych banków komercyjnych o którym spekulował dziennik Diaro Economico zostały oficjalnie zdementowane, a rzecznik Komisji Europejskiej Amadeu Altafaj zapewnił dzisiaj, że nikt poza Irlandią nie poprosił o pomoc finansową.
Wczoraj po południu notowania EUR/USD nie zdołały długo utrzymać się powyżej poziomu 1,34.
Francuski premier Francois Fillon powiedział dzisiaj po południu, że kryzys na rynku długu w Europie jeszcze się nie zakończył i może to zagrozić stagnacją całego regionu.
W nocy z wtorku na środę agencja ratingowa S&P obniżyła długoterminowy rating Irlandii z AA- do A, a krótkoterminowy do A-1, z A-1+ i utrzymała negatywne nastawienie.
Dzisiaj wspólnej walucie nie pomogły zaskakująco dobre listopadowe odczyty indeksów PMI w strefie euro, czy też wyraźniejsza poprawa nastrojów wśród niemieckich konsumentów mierzona indeksem Gfk.
Widać, że irlandzkie władze chcą niejako zachować twarz i nie angażować Europy we własne problemy polityczne. Czy to się uda? Pamiętajmy, że agencje ratingowe mogą patrzeć w inny sposób i jest tylko kwestią dni, kiedy zobaczymy wyraźną obniżkę ocen dla Irlandii.
Znów jest gorąco w kwestii Irlandii. Zaczyna sprawdzać się scenariusz, który zakłada, że obecne elity polityczne nie będą w stanie efektywnie wdrażać założonych w przyszłorocznym budżecie cięć budżetowych.
Na początku tygodnia Andrzej Bratkowski z Rady Polityki Pieniężnej nieoczekiwanie przyznał, że nie należy spieszyć się z podwyżką stóp procentowych, a jednym z kluczowych determinantów tej decyzji będzie zachowanie się złotego.
Dzisiaj do Dublina przybywa misja Unii Europejskiej i Międzynarodowego Funduszu Walutowego, która ma dopracować szczegóły pomocy finansowej dla Irlandii. Tym samym temat obaw o sytuację wokół Zielonej Wyspy schodzi nieco na dalszy plan i nie powinien już tak ważyć na notowaniach EUR.
Słabsze dane z USA (wzrost inflacji bazowej CPI o 0,6 proc. r/r w październiku i brak zmiany w relacji do września b.r.) sprawiły, że pojawiło się więcej powodów do ponownej sprzedaży dolarów – obawy o ryzyko deflacji, co uzasadniałoby ostatnie działania FED w postaci programu wykupu obligacji (QE2).
Wczoraj kluczowym wydarzeniem dnia było oczekiwanie na wyniki spotkania ministrów finansów strefy euro, po którym oczekiwano pewnych ustaleń i rozwiązań, które mogłyby w jakimś stopniu uspokoić nerwy inwestorów obawiających się o sytuację Irlandii.
Przed południem na rynki napłynęła informacja, że Eurostat skorygował zeszłoroczny deficyt Grecji do 15,4 proc. PKB z wcześniejszych 13,6 proc. PKB, a dług publiczny wzrósł do 126,8 proc. PKB. To jednoznaczny sygnał, że Grecji nie uda się w tym roku obniżyć deficytu do poziomu 7,8 proc. PKB w tym roku.
Wprawdzie Portugalczykom udało się dzisiaj sprzedać obligacje, to jednak przy wyższych rentownościach (dla 10-letnich wyniosła ona 6,846 proc.), co nie do końca zadowoliło rynek.
O ile wczoraj dolar wpierw tracił na wartości i można było odnieść wrażenie, że rynek chce dać do zrozumienia, iż sprawa obaw o sytuację na peryferiach Eurolandu schodzi na dalszy plan i znów zaczyna być rozgrywana ostatnia decyzja FED, która teoretycznie powinna prowadzić do osłabienia amerykańskiej waluty.
Po dzisiejszym dniu można powiedzieć, że scenariusz ten zaczął się materializować.
Wspólna konferencja unijnego komisarza ds. gospodarczych i walutowych Olli Rehn'a, a także irlandzkiego ministra finansów Brian'a Lenihan'a miała miejsce już wczoraj i niestety nie rozwiała ona wątpliwości inwestorów.